Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Die Österreichische Post konnte die Umsätze im ersten Halbjahr 2019 um 2,7% auf EUR 981 Mio. steigern und übertraf damit die Schätzungen der Analysten. Der Anstieg der Umsätze im Paketbereich in Höhe von 7,8% fiel aufgrund des Markteintritts von Amazon in Wien vielleicht etwas höher aus als man erwarten durfte, definitiv überraschend war jedoch der Umsatzanstieg im Bereich Brief in Höhe von 1,3%. Die neue Produktstruktur und positive Sondereffekte in Form von Einmalaussendungen konnten die rückläufigen Volumina mehr als kompensieren. Das Betriebsergebnis konnte um 2,5% auf knapp EUR 108 Mio. angehoben werden. Für das Gesamtjahr erwartet das Management nun leicht steigende Umsätze, das operative Ergebnis soll stabil bleiben, allerdings inklusive Anlaufkosten für die Finanzdienstleistungen (zuletzt war die Rede von stabilem operativen Ergebnis lediglich im Kerngeschäft).

Ausblick. Seit Anfang August läuft die Kooperation mit DHL, das Paket- Logistikzentrum Hagenbrunn soll den Vollbetrieb im September aufnehmen und damit die aktuellen Kapazitätsengpässe abfedern. Das Angebot neuer Finanzdienstleistungen ist für das 2. Quartal 2020 vorgesehen, das Eigenangebot soll Zahlungsverkehr, Girokonto und Sparprodukte umfassen, provisionsbasiert will man zusätzlich Finanzierungs-, Versicherungs- sowie Vorsorgeprodukte anbieten. Die Aktie ist zuletzt aufgrund von Leerverkäufen ein wenig unter Druck geraten. Wir sehen das aktuelle Kursniveau als Einstiegsgelegenheit.