Inbox: FACC: Bewertungstechnisch "sehr attraktives Kurspotential"

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Aufgrund der kurz- und mittelfristig eingetrübten Wachstumsaussichten in der Luftfahrtbranche senken wir unsere Umsatzschätzungen für heuer und die Folgejahr ab. Unser Kursziel sinkt folglich um EUR 2 auf EUR 20, wir bestätigen aber unsere Kaufempfehlung.

Ausblick. Obwohl wir den langfristigen Wachstumstrend nach wie vor intakt sehen, führte eine Reihe an jüngsten Ereignissen wie den zwei Boeing 737 MAX Abstürzen, dem Stopp der A380 und enttäuschende 1Q 19 Auftragseingänge bei Airbus und Boeing, zur Kürzung unserer Wachstumsannahmen. Wir erwarten, dass die Auslieferungsquoten bei der A350 (10/Monat) derzeit nicht erhöht werden trotz der Probleme bei Boeing und des Auslaufens des A380-Programmes. Wir denken, dass FACC das Umsatzziel von EUR 1 Mrd. statt 2020/21 erst ein Jahr später erreichen wird. Bewertungstechnisch sehen wir auf aktuellen Kursniveaus sehr attraktives Kurspotential.