09.02.2019
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Wir haben unsere Empfehlung für Mayr-Melnhof von Halten auf Kaufen gestuft und das Kursziel von EUR 130 auf EUR 138,6 erhöht. Wir sind der Ansicht, dass sich der jüngste Unternehmenskauf der TANN-Gruppe (6,5x EV/EBITDA) noch nicht im Aktienkurs wiederspiegelt. Außerdem halten wir die Aktie im Vergleich zu Peer Unternehmen und im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt der EV Multiples für unterbewertet und raten daher zu einem Kauf der Aktie.
Ab dem Geschäftsjahr 2019 wird die kürzlich abgeschlossene Akquisition der TANN-Gruppe die Wertschöpfung und die Ertragskraft der Packaging Division deutlich stärken. TANN bedruckt und veredelt zugekauftes Feinpapier zu Zigarettenfilterpapier und ist Weltmarktführer in diesem Bereich. Die Erstkonsolidierung der TANN Gruppe erfolgt im ersten Quartal 2019 und wird rund 15% (EUR 230 Mio.) Umsatz und rund 60bp zur EBIT- Marge der MM Packaging Division im Geschäftsjahr 2019 beitragen. Einmalige Integrationskosten werden die Marge im selben Jahr mit rund 40bp belasten.
Ausblick. Mayr-Melnhof wird die Zahlen für das 4. Quartal 2018 am 19. März vorlegen. Das vierte Quartal stellt in Hinsicht auf die hohe Ertragskraft der Vorquartale eine Herausforderung dar, jedoch sind wir der Ansicht, dass Mayr-Melnhof am besten Weg ist, das Vorjahresergebnis zu übertreffen. Wir haben unsere Schätzungen überarbeitet und die Akquisition der TANN Gruppe in unserem Modell berücksichtigt. Wir sind daraufhin der Ansicht, dass die Akquisition noch nicht im Kurs berücksichtigt ist. Außerdem gefällt uns das defensive Geschäftsmodell sowie die Markt- und Kostenführerschaft in der Karton- und Verpackungsdivision. Damit präsentiert sich die Mayr-Melnhof-Aktie als langfristig stabiler Dividendentitel.
13045
mayr-melnhof_tann_akquisition_noch_nicht_im_kurs_eingepreist
Aktien auf dem Radar:Flughafen Wien, EuroTeleSites AG, Telekom Austria, Warimpex, Austriacard Holdings AG, Kapsch TrafficCom, CA Immo, Immofinanz, Mayr-Melnhof, Österreichische Post, DO&CO, Lenzing, Marinomed Biotech, Cleen Energy, Linz Textil Holding, Stadlauer Malzfabrik AG, Wiener Privatbank, S Immo, Oberbank AG Stamm, Pierer Mobility, Wolford, UBM, Addiko Bank, Agrana, Amag, Erste Group, EVN, Strabag, Uniqa, VIG, Wienerberger.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)223826
inbox_mayr-melnhof_tann_akquisition_noch_nicht_im_kurs_eingepreist
Andritz
Andritz ist ein österreichischer Konzern für Maschinen- und Anlagenbau mit Hauptsitz in Graz. Benannt ist das Unternehmen nach dem Grazer Stadtbezirk Andritz. Das Unternehmen notiert an der Wiener Börse und unterhält weltweit mehr als 250 Produktionsstätten sowie Service- und Vertriebsgesellschaften.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/goboersewien
09.02.2019, 3092 Zeichen
09.02.2019
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Wir haben unsere Empfehlung für Mayr-Melnhof von Halten auf Kaufen gestuft und das Kursziel von EUR 130 auf EUR 138,6 erhöht. Wir sind der Ansicht, dass sich der jüngste Unternehmenskauf der TANN-Gruppe (6,5x EV/EBITDA) noch nicht im Aktienkurs wiederspiegelt. Außerdem halten wir die Aktie im Vergleich zu Peer Unternehmen und im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt der EV Multiples für unterbewertet und raten daher zu einem Kauf der Aktie.
Ab dem Geschäftsjahr 2019 wird die kürzlich abgeschlossene Akquisition der TANN-Gruppe die Wertschöpfung und die Ertragskraft der Packaging Division deutlich stärken. TANN bedruckt und veredelt zugekauftes Feinpapier zu Zigarettenfilterpapier und ist Weltmarktführer in diesem Bereich. Die Erstkonsolidierung der TANN Gruppe erfolgt im ersten Quartal 2019 und wird rund 15% (EUR 230 Mio.) Umsatz und rund 60bp zur EBIT- Marge der MM Packaging Division im Geschäftsjahr 2019 beitragen. Einmalige Integrationskosten werden die Marge im selben Jahr mit rund 40bp belasten.
Ausblick. Mayr-Melnhof wird die Zahlen für das 4. Quartal 2018 am 19. März vorlegen. Das vierte Quartal stellt in Hinsicht auf die hohe Ertragskraft der Vorquartale eine Herausforderung dar, jedoch sind wir der Ansicht, dass Mayr-Melnhof am besten Weg ist, das Vorjahresergebnis zu übertreffen. Wir haben unsere Schätzungen überarbeitet und die Akquisition der TANN Gruppe in unserem Modell berücksichtigt. Wir sind daraufhin der Ansicht, dass die Akquisition noch nicht im Kurs berücksichtigt ist. Außerdem gefällt uns das defensive Geschäftsmodell sowie die Markt- und Kostenführerschaft in der Karton- und Verpackungsdivision. Damit präsentiert sich die Mayr-Melnhof-Aktie als langfristig stabiler Dividendentitel.
13045
mayr-melnhof_tann_akquisition_noch_nicht_im_kurs_eingepreist
Was noch interessant sein dürfte:
Inbox: RBI: Analysten bleiben bei positiven Einschätzung
Inbox: ams: Einstiegsmöglichkeiten für risikobereite Investoren
Inbox: voestalpine: Die Risiken überwiegen derzeit
Inbox: Aufkeimende Ängste wegen Konjunkturdelle verunsichern Anleger
Inbox: Paralympisches Committee: Russen dürfen wieder starten
Inbox: Global Gaming Awards London: Novomatic verteidigt Goldmedaille
Wiener Börse Party #611: Ich will im Kapitalmarkt arbeiten, um ihn von innen zu zerstören, traurige News für Europa
Aktien auf dem Radar:Flughafen Wien, EuroTeleSites AG, Telekom Austria, Warimpex, Austriacard Holdings AG, Kapsch TrafficCom, CA Immo, Immofinanz, Mayr-Melnhof, Österreichische Post, DO&CO, Lenzing, Marinomed Biotech, Cleen Energy, Linz Textil Holding, Stadlauer Malzfabrik AG, Wiener Privatbank, S Immo, Oberbank AG Stamm, Pierer Mobility, Wolford, UBM, Addiko Bank, Agrana, Amag, Erste Group, EVN, Strabag, Uniqa, VIG, Wienerberger.
Andritz
Andritz ist ein österreichischer Konzern für Maschinen- und Anlagenbau mit Hauptsitz in Graz. Benannt ist das Unternehmen nach dem Grazer Stadtbezirk Andritz. Das Unternehmen notiert an der Wiener Börse und unterhält weltweit mehr als 250 Produktionsstätten sowie Service- und Vertriebsgesellschaften.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
AT0000A32406 | |
AT0000A37GD8 | |
AT0000A2TLL0 |
D&D Research Rendezvous #5: Eine unterschätzte Gewerbeimmobilienkrise als Problem im Besonderen für Österreich und den ATX?
Gunter Deuber, Head of Raiffeisen Research, trifft sich mit Podcast-Host Christian Drastil jeden Monat zum "D&D Research Rendezvous". In Folge 5 geht es um den ATX, der auch heuer die aktuelle ...
Kazumi Kurigami
操上 和美
2002
Switch Publishing Co Ltd
Andreas H. Bitesnich
India
2019
teNeues Verlag GmbH
Ray Mortenson
Meadowland
1983
Lustrum Press
Rudolf J.Boeck
Städtisches Strandbad "Gänsehäufel"
1954
Stadtbauamt der Stadt Wien
Vladyslav Krasnoshchok
Bolnichka (Владислава Краснощока
2023
Moksop