Fazits zu Porr, voestalpine, Flughafen Wien

Die Analysten der Erste Group haben in ihrer Wochenpublikation "Equity Weekly" die Unternehmens-News von heimischen Börsenotierten kommentiert bzw. neue Research-Reports veröffentlicht. Hier einige Fazits:

Zu Porr: "Nach den Q1-Ergebnissen haben wir unsere Schätzungen leicht angehoben, sodass unser neues Kursziel auf EUR 34,20/Aktie steigt (zuvor: EUR 31,50). Gleichzeitig stufen wir unsere Empfehlung jedoch auf Akkumulieren zurück. Die PORR-Aktie legte seit Jahresbeginn um knapp 60% zu. Trotzdem notiert die PORR noch immer mit hohen Abschlägen zur Peer Group auf Basis KGV und EV/EBITDA und notiert nun sogar günstiger als der heimische Mitbe- werber STRABAG. Aufgrund der niedrigeren Margen sehen wir aber die Ab- schläge zum Teil als gerechtfertigt an."

Zu voestalpine: "Der Vorstand erwartet für das GJ 2025/26 einen Anstieg des EBITDA auf EUR 1,40-1,55 Mrd. Für die einzelnen Marktsegmente erwartet das Management für die Bereich Bau-, Maschinenbau und Konsumgüter eine stabile Entwicklung. Die Bereiche Eisenbahninfrastruktur, Lagertechnik und Luftfahrt sollten die gute Entwicklung aus 2024/25 fortsetzen. Automobil wird stabil gesehen und die Reorganisationsmaßnahmen aus dem abgelaufenen Geschäftsjahr sollten einen positiven Beitrag liefern. Die von Anfang April bis Anfang Juni geltenden US-Importzölle von 25% konnten laut Management Großteils an Kunden weitergegeben werden. Falls die nunmehr auf 50% angehobenen US-Tarife länger aufrecht bleiben sollten, ist jedoch mit rückläufigen Aufträgen zu rechnen. Mindernd wirken die lokalen Produktionsstandorte in den USA, die rund die Hälfte des Umsatzes lokal herstellen. Dennoch erwartet das Unternehmen, dass sich der negative Effekt auf Höhe eines mittleren zweistelligen Millionenbetrages auf das Ergebnis beschränken sollte. In Summe bleiben wir bei unserer positiven Einschätzung. Der Ausblick für die einzelnen Kundensegment ist stabil und die voestalpine verfügt über ein solides Finanzprofil trotz der erhöhten Investitionen – vor allem für die Umstellung auf greentec steel (Elektrolichtbogenöfen in Linz und Donawitz)."

Zu Flughafen Wien: "In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Flughafen Wien-Aktie bestätigen wir unsere Akkumulieren-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 62,20/Aktie (zuvor: EUR 60,2/Aktie), wobei wir unsere Schätzungen nur geringfügig angepasst haben. Auf aktuellen Kursniveaus sehen wir die langfristig starken Fundamentaldaten und guten Wachstumsaussichten sowie die gesunde Bilanz, die Raum für solide Dividendenausschüttung sowie geplante Investitionen bietet, nicht adäquat eingepreist."

Ausblick: Kommende Woche präsentiert die DO&CO ihr Jahresergebnis 2024/25. STRABAG hält ihre Hauptversammlung ab. Uniqa, Frequentis und Flughafen Wien handeln ex-Dividende.

Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Börsepeople S23/06: Maximilian Clary und Aldringen

Bildnachweis

1. Wiener Börse - Rising equity turnover @ Vienna Stock Exchange: In April, trading volumes at the Vienna Stock Exchange grew by almost 30% year-on-year (April 2016: EUR 4.05 billion; April 2017: EUR 5.26 billion). Elections in France pushed the trading volume especially on Monday, April 24, showing a daily equity turnover of EUR 435 million. Year-to-date, the Vienna Stock Exchange recorded a 10.8% increase in trading volumes (Jan-Apr 2016: EUR 19.76 billion; Jan-Apr 2017: EUR 21.88 billion).   >> Öffnen auf photaq.com

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