30.08.2016

Zugemailt von / gefunden bei: SRC Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

SRC Research, der bankenunabhängige Analyse-Spezialist für Finanz- und Immobilienaktien, veröffentlicht heute ein Rating Update zum börsennotierten Projektentwickler und Hotelspezialisten Warimpex. Das Portfolio besteht aus Hotel-  und Büroimmobilien sowie Entwicklungsobjekten mit einem Gross Asset Value von rund 344 Mio. Euro, vornehmlich in der Region Osteuropa (CEE).

Heute veröffentlichte das Unternehmen seinen Bericht für die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2016 und lud zu einer Telefonkonferenz, um Zahlen und Strategie zu erläutern. Die Zahlen fielen sehr erfreulich aus und das Unternehmen schaffte eine eindrucksvolle Rückkehr in die schwarzen Zahlen. Nachdem im ersten Halbjahr des Vorjahres ein Nettoverlust nach Minderheiten von rund 16 Mio. Eurzu Buche schlug, gelang nun ein Nettogewinn von über 7 Mio. Euro.

Die Gründe lagen in höheren Erlösen auf Konzernebene durch höhere Mieteinnahmen aus fertig gestellten Büroimmobilien, in einem freundlichen Bewertungsergebnis infolge von Projektfortschritten in Polen und Russland und in einem Finanzergebnis, das sich durch deutlich niedrigere Finanzaufwendungen und positive Währungseffekte beim russischen Rubel auszeichnete, die im letzten Jahr das Gesamtergebnis des Konzerns noch sehr stark belastet haben.

Wir erhöhen nach dem sehr positiven ersten Halbjahr unsere Gesamtjahresprognose für den Nettogewinn nach Minderheiten von 9,4 Mio. Euro auf 12,0 Mio. Euro. Wir bestätigen usnere Kaufempfehlung mit dem Rating Buy, zumal wir davon ausgehen, dass die Gesellschaft im zweiten Halbjahr die Finanzaufwendungen auf unter 6 Mio. Euro drücken kann (1H 2016: 6,4 Mio. Euro). Ein weiterer positiver Trigger könnte aus Hotelverkäufen kommen. Hier teilte das Unternehmen mit, dass für ein Hotel bereits im Mai eine Absichtserklärung zum Verkauf unterzeichnet worden sei und man das Closing  bis zum Jahresende plane. Das Kursziel setzen wir von 1,40 Euro auf 1,50 Euro herauf. Dies wird gestützt durch ein Triple NAV je Aktie, der in den ersten 6 Monaten von 1,80 Euro auf 1,90 Euro anstieg. Für Ihre Fragen zu diesem Warimpex Update stehen wir wie immer gerne zur Verfügung.

Company im Artikel

Ausblick von der Bühne während eines AC/DC Konzerts (c) Philip Martin Rusch © Philip Martin Rusch

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