Inbox: Addiko - Analysten erwarten solide Entwicklung bei den Einnahmen

06.03.2021

Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

Aus dem Equity Weekly der Erste Group: In unserem neuen Company Report zur Addiko Bank stufen wir unsere Empfehlung von Kaufen auf Halten zurück, mit neuem Kursziel von EUR 11,30/Aktie (zuletzt: EUR 9,70). Wir haben dabei die jüngst veröffentlichten neuen Mittelfristziele in unseren Schätzungen reflektiert, die sich großteils mit unseren Erwartungen deckten. Positiv wirkten sich vor allem niedriger als ursprünglich angenommene Risikokosten aus.

Ausblick. Die Addiko Bank präsentiert am 10. März ihr Ergebnis 2020. Wir erwarten im 4. Quartal eine solide Entwicklung bei den Einnahmen, jedoch sollten hohe Risikokosten den Nettogewinn in die roten Zahlen drücken. Auch für das Gesamtjahr rechnen wir mit einem Verlust von knapp EUR –20 Mio. Damit sollte sich jedoch die Möglichkeit einer ersten Dividendenteilzahlung bis zum Höchstbetrag der derzeitigen EZB-Beschränkungen ergeben. Von der für 2019 in Aussicht gestellten Dividende von insgesamt EUR 40 Mio. bzw. 2,05/Aktie, schätzen wir diese erste Teilzahlung auf EUR 0,12/Aktie. Der verbleibende Dividendenbetrag für 2019 soll dann unter der Bedingung der Aufhebung der Dividendenbeschränkungen der EZB nach dem 30.9.2021 ausgeschüttet werden.

Aktien auf dem Radar:AT&S, Lenzing, Strabag, Austriacard Holdings AG, Semperit, EuroTeleSites AG, FACC, Rosgix, Mayr-Melnhof, Palfinger, Heid AG, Marinomed Biotech, Wolford, Zumtobel, BKS Bank Stamm, Amag, CPI Europe AG, Österreichische Post, Telekom Austria.

(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

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