Inbox: Erste Group: Analystenschätzungen konnten übertroffen werden

Mit einem Periodenergebnis von 355 Mio. Euro im 2. Quartal 2019 konnten die Analystenschätzungen übertroffen werden. Verglichen mit dem Q2 im Vorjahr ging der Nettogewinn jedoch um 19% zurück. Ausschlaggebend für diese Entwicklung war ein Sondereffekt im sonstigen betrieblichen Erfolg. Die Entscheidung des rumänischen Höchstgerichts in Zusammenhang mit der lokalen Bausparkasse machte eine Rückstellung von 151 Mio. Euro notwendig. Sehr positiv entwickelte sich hingegen das Betriebsergebnis, das sich um 12% gegenüber dem Vorjahr erhöhte. Zu diesem deutlichen Anstieg haben neben den höheren Kernerträgen ein außergewöhnlich starkes Handels- und Fair Value-Ergebnis – primär als Folge der Zins- und Marktentwicklung der letzten Monate – maßgeblich beigetragen. Damit übertraf das Ertragswachstum den Kostenanstieg. Positiv auf das Ergebnis wirkte sich auch das weiterhin gute Risikoumfeld aus, das zu weiteren Nettoauflösungen (statt Risikokosten) führte. Dank des ungebrochen positiven Trends bei der Kreditqualität verbesserte sich die NPL-Quote der Erste Group auf 2,8%. Die harte Kernkapitalquote (CET 1, Basel 3 aktuell) erhöhte sich auf 13,6% (Q2/18: 12,6%).

Ausblick. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2019 wurde bestätigt. Auf Basis eines höheren Ertrags- als Kostenwachstums und weiterhin niedriger Risikokosten soll eine solide zweistellige Eigenkapitalverzinsung (ROTE) von über 11% erreicht werden.