Credit-Märkte, 30.3.: BASF, Sanofi

Auf dem EUR denominierten Credit-Primärmarkt blieb das Emissionsverhalten auch am ersten Tag nach den Osterfeiertagen zurückhaltend. Lediglich Sanofi -Aventis und BASF platzierten EUR denominierte Anleihen. Jedoch begab Sanofi-Aventis (A1/A1) in Summe EUR 1,8 Mrd. in drei Tranchen (Tranche A: EUR 500 Mio., Laufzeit 3 Jahre, MS+17 BP; Tranche B: EUR 600 Mio., Laufzeit 8 Jahre, MS+37 BP; Tranche C: EUR 700 Mio., Laufzeit 12 Jahre, MS+50 BP). Das größte Investoren Interesse galt dabei der Tranche C welche ein Orderbuch von über EUR 3,5 Mrd. hatte. BASF AG (A1/A) stockte die in 2021 fällige 1,875 % Anleihe um EUR 300 Mio. bei MS+33 BP auf (neues ausstehendes Volumen: EUR 1 Mrd.). Die Emissionspipeline macht derzeit wenig Hoffnung auf eine starke Zunahme der Emissionstätigkeit im weiteren Wochenverlauf.