Kurseinbruch nach Übernahme: Dialog Semiconductor im Fokus (Andreas Kern)

Bild: © finanzmarktfoto.at/Martina Draper, Dialog Semiconductor

22.09.2015, 4517 Zeichen

Zur Mittagszeit lag der TecDAX-Wert sage und schreibe 26 Prozent unter dem Schlusskurs vom Freitag, bevor Schnäppchenjäger zugriffen und dass Minus zum Tagesende hin auf „nur“ noch 18,9 Prozent verringerten. Auslöser dieses Absturzes war die am Wochenende verkündete Übernahme der amerikanischen Atmel Corp., einem Spezialisten für Speicher- und integrierte Schaltungen. Analysten bewerten den Deal zwar als strategisch sinnvoll, weil sich Dialog dadurch noch stärker im stark wachsenden Segment „Internet der Dinge“ engagiert und die bislang recht hohe Abhängigkeit von Apple reduziert. Der Kaufpreis von 4,6 Milliarden US-Dollar wird allerdings mehrheitlich skeptisch betrachtet. Zumal das Unternehmen zur Finanzierung auch neue Aktien herausgeben will, was an der Börse selten gut ankommt. Bei wikifolio.com zeigen sich die meisten Trader dennoch weiterhin optimistisch für die Aktie.

Michael Flender („GoldeselTrading“) etwa hat bei Dialog gestern gleich mehrfach zugegriffen. Für sein wikifolio „Goldesel-Trading“ begann er gestern bereits um 9:20 Uhr mit dem Kauf der ersten Stücke. Drei Stunden später hatte er seine Wunschposition dann komplett aufgebaut. Obwohl am Nachmittag ein Teil dann schon wieder mit kleinem Verlust verkauft wurde, ist die Aktie mit einem Anteil von 8 Prozent aktuell das Schwergewicht in dem Portfolio. Die Transaktionen kommentierte er fortlaufend zunächst mit einem „Dialog Sem. aktuell -18% - diese Börse bricht grad wirklich vielen das Genick. Wahnsinn. Habe ein paar Stücke zugekauft“, um später noch ein „Dialog Semiconductor nach Übernahme -25%!! Das ist langsam wirklich alles nur noch bekloppt. Habe nochmal den Schnitt verbilligt. Werde jetzt aber nicht mehr nachkaufen sondern abwarten, bis das Verkaufsprogramm fertig ist“ folgen zu lassen. Der seit sieben Jahren im hauptberuflichen Daytrading aktive Trader nutzt solche vermeintlichen Übertreibungen gerne mal für eine Spekulation. Auch bei Volkswagen und der nach einer Gewinnwarnung ebenfalls abgestürzten Elring Klinger war er gestern aktiv. Ansonsten ist er aktuell etwas vorsichtiger und hat seinen Cash-Bestand hochgefahren. Dadurch hält er neben 11 Einzelwerten jetzt gut 40 Prozent Liquidität. Die bisherige Bilanz des wikifolios kann sich sehen lassen. Bei einem überschaubaren Maximalverlust von 14,2 Prozent liegt die seit Oktober 2013 erzielte Performance bei rund 83 Prozent. Ein Großteil dieses Anstiegs wurde allerdings in der Anfangsphase erzielt. Das im Mai 2014 emittierte wikifolio-Zertifikat kommt daher auf ein im Vergleich zur Gesamtperformance eher mageres Plus von gut 19 Prozent. Das investierte Kapital beläuft sich dennoch bereits auf ansehnliche 1,89 Millionen Euro.

Ganz so weit ist Wilhelm Scholze („Growthbill“) bei seinem wikifolio „Innovation und Wachstum“ noch nicht. Dabei hat sich das im Juni des vergangenen Jahres aufgelegte wikifolio-Zertifikat mit einem Zuwachs von gut 31 Prozent sogar noch besser entwickelt. Demgegenüber stehen seit dem Start im März 2014 allerdings ein Plus von „nur“ 40 Prozent sowie ein Maximalverlust von knapp 20 Prozent, der während des Mini-Crashs im August verzeichnet wurde. Investiert wird hier „in erster Linie in Innovationsführer und wachstumsstarke Unternehmen, sowie vor allem newsgetriebene Sondersituationen“. Bei Dialog Semiconductor hat der Trader, der über langjährige Erfahrung im Institutional Equity Sales bei verschiedenen Privatbanken verfolgt, bislang ein recht gutes Timing bewiesen. Der direkt bei Auflegung erworbene Aktienbestand wurde im Mai dieses Jahres zunächst halbiert, nachdem die Aktie 152 Prozent zugelegt hatte. Obwohl die leichte Aufstockung im Juli dann zu recht hohen Kursen erfolgte, brachte der Teilverkauf gestern Morgen immer noch ein Kursplus von 57,3 Prozent. Zudem gelang ihm gut drei Stunden später nahe dem Tagestief der erneute Einstieg, was er mit einem „Reduktion nach Übernahmeangebot für Atmel, und wieder Kauf 15% tiefer, da mir hier der Abschlag nun deutlich übertrieben erscheint“ begründete.

10 Aktien mit den meisten Trades (15.09.- 22.09.2015)

#	Name	ISIN	TradingVolume	All
1	VW	DE0007664039	1.894.224,49	397
2	RWE	DE0007037129	440.119,19	323
3	E.ON	DE000ENAG999	616.246,50	284
4	Volkswagen	DE0007664005	312.066,13	282
5	Dialog Smi	GB0059822006	1.168.679,16	243
6	SHW AG	DE000A1JBPV9	1.145.161,13	226
7	Daimler	DE0007100000	320.111,04	215
8	Porsche	DE000PAH0038	613.851,68	197
9	BASF	DE000BASF111	1.081.169,48	196
10	K&S	DE000KSAG888	57.309,95	196

Basis: alle investierbaren wikifolios

Alle wikifolios mit Dialog Semiconductor (ISIN: GB0059822006) im Depot

Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Wiener Börse Party #795: ATX im Minus, AT&S mit kleinem Comeback, die grosse Erste Group Bilanz und die KTM Racing Frage

Apple
BASF
Dialog Semiconductor Letzter SK:  43.95 ( 0.06%)
Mercedes-Benz Group
RWE
Volkswagen

Bildnachweis

1. Dialog Semiconductor , (© finanzmarktfoto.at/Martina Draper)   >> Öffnen auf photaq.com

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