Rohstoff Kolumne - Gold konsolidiert, Öl durch Überschuss belastet, Sojabohnen beflügelt (Heiko Geiger)

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Im Vorfeld der anstehenden US-Notenbanksitzung hat der Goldpreis in der vergangenen Woche seine Konsolidierung fortgesetzt. Das Edelmetall verbilligte sich im Tief bis auf 1.305 Dollar je Feinunze. Nach schwachen US-Einzelhandelsumsätzen und enttäuschenden Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe hat die Wahrscheinlichkeit für eine Zinsanhebung im September weiter abgenommen, was den Goldpreis tendenziell stützen könnte. Doch die Wahrscheinlichkeit für eine Leitzinserhöhung bis Dezember wird weiter mit mehr als 50 Prozent eingepreist. Mehrere US-Notenbanker hatten sich zuletzt überzeugt gezeigt, dass eine weitere Zinserhöhung bis Jahresende angemessen sein könnte. Zudem haben große Spekulanten ihre Wetten auf einen steigenden Goldpreis deutlich reduziert. Die Großspekulanten reduzierten laut Commitments of Traders-Report der US-Aufsichtsbehörde CFTC ihre Future-Kontrakte auf steigende Notierungen um 7,3 Prozent gegenüber der Vorwoche. Der Optimismus in Bezug auf einen steigenden Goldpreis hat bei den Spekulanten abgenommen. Auch der sogenannte Open Interest, der die Anzahl aller offenen Terminkontrakte abbildet, entwickelte sich rückläufig. Aus charttechnischer Perspektive verläuft im Bereich von 1.300 Dollar neben der 100-Tage-Linie eine wichtige Unterstützungszone. Sollte diese Zone verletzt werden, könnten weitere spekulative Long-Positionen abgebaut werden.

Turbo-Optionsscheine Open-End auf Gold (Troy Ounce) Basiswert Gold (Troy Ounce) WKN VS8MRG Richtung Call Hebel* 10,55 Abstand zu Knock-Out* 9,44% Akt. Kaufpreis* 11,18 EUR Details Basiswert Gold (Troy Ounce) WKN VS8MRH Richtung Call Hebel* 10,77 Abstand zu Knock-Out* 9,26% Akt. Kaufpreis* 10,95 EUR Details Basiswert Gold (Troy Ounce) WKN VN2MJT Richtung Put Hebel* 5,10 Abstand zu Knock-Out* 19,54% Akt. Kaufpreis* 23,08 EUR Details Basiswert Gold (Troy Ounce) WKN VN2MJR Richtung Put Hebel* 5,14 Abstand zu Knock-Out* 19,35% Akt. Kaufpreis* 22,85 EUR Details Basiswert WKN Richtung Hebel* Abstand zu Knock-Out* Akt. Kaufpreis* Details Gold (Troy Ounce) VS8MRG Call 10,55 9,44% 11,18 EUR Gold (Troy Ounce) VS8MRH Call 10,77 9,26% 10,95 EUR Gold (Troy Ounce) VN2MJT Put 5,10 19,54% 23,08 EUR Gold (Troy Ounce) VN2MJR Put 5,14 19,35% 22,85 EUR Hier geht es zu weiteren Produkten...

Die Aussicht auf einen länger anhaltenden Angebotsüberschuss bei Rohöl hat den Ölpreis in der vergangenen Woche belastet. Die US-Leichtölsorte WTI verbilligte sich von rund 45 Dollar je Barrel zu Wochenbeginn zeitweise auf unter 43 Dollar je Barrel. Die Internationale Energieagentur (IEA) rechnet nun nicht mehr mit einem schnellen Ausgleich von Angebot und Nachfrage auf dem Ölmarkt. Der Angebotsüberhang dürfte nach Einschätzung der Agentur auch noch im ersten Halbjahr 2017 erhalten bleiben. Dafür sei auch ein langsameres Wachstum der weltweiten Nachfrage nach Öl verantwortlich, führte die IEA in ihrem Monatsbericht aus. Die Behörde reduzierte ihre Prognose für die Ölnachfrage im laufenden Jahr um 100.000 Barrel pro auf 1,3 Mio. Barrel pro Tag. „Es ist zudem anzunehmen, dass sich die Dynamik zwischen Angebot und Nachfrage in den nächsten Monaten nicht stark verändern wird", heißt es im Monatsbericht. Damit dürfte das Angebot weiterhin die Nachfrage übersteigen, zumindest bis in das erste Halbjahr nächsten Jahres, stellte die IEA weiter fest. Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) rechnet unterdessen nicht mit einer schnellen Einigung auf Förderkürzungen. Die OPEC werde bei ihrem informellen Treffen Ende September keine Entscheidungen zur Ölproduktion treffen, sagte OPEC-Generalsekretär Mohammed Barkindo am Wochenende. Sollte ein Konsens zur Deckelung der Produktion erreicht werden, könnte allerdings eine Dringlichkeitssitzung einberufen werden, bei der dann eine Entscheidung fallen könnte.

Turbo-Optionsscheine Open-End auf WTI Oil Future Basiswert WTI Light Sweet Crude Oil Future WKN VS82JZ Richtung Call Hebel* 8,18 Abstand zu Knock-Out* 12,07% Akt. Kaufpreis* 4,79 EUR Details Basiswert WTI Light Sweet Crude Oil Future WKN VS8292 Richtung Call Hebel* 10,11 Abstand zu Knock-Out* 9,73% Akt. Kaufpreis* 3,88 EUR Details Basiswert WTI Light Sweet Crude Oil Future WKN VN2DB6 Richtung Put Hebel* 5,42 Abstand zu Knock-Out* 18,28% Akt. Kaufpreis* 7,18 EUR Details Basiswert WTI Light Sweet Crude Oil Future WKN VN2P9E Richtung Put Hebel* 6,19 Abstand zu Knock-Out* 16,02% Akt. Kaufpreis* 6,29 EUR Details Basiswert WKN Richtung Hebel* Abstand zu Knock-Out* Akt. Kaufpreis* Details WTI Light Sweet Crude Oil Future VS82JZ Call 8,18 12,07% 4,79 EUR WTI Light Sweet Crude Oil Future VS8292 Call 10,11 9,73% 3,88 EUR WTI Light Sweet Crude Oil Future VN2DB6 Put 5,42 18,28% 7,18 EUR WTI Light Sweet Crude Oil Future VN2P9E Put 6,19 16,02% 6,29 EUR Hier geht es zu weiteren Produkten...

Eine starke Export-Nachfrage und Schnäppchenkäufe haben den Preis von US-Sojabohnen zuletzt beflügelt. Die US-Agrarbehörde USDA hatte zuvor gemeldet, dass in der Woche bis zum 8. September mehr als eine Million Tonnen US-Sojabohnen für den Export verkauft wurden. Nachdem der Preis seit Ende Juni rapide gefallen war, nutzten Händler zudem den Rücksetzer der vergangenen Wochen für einen günstigen Einstieg. Die US-Ernte von Sojabohnen liegt zwar aktuell auf einem Rekordniveau, doch dies wird zumindest teilweise durch eine schwächere Produktion unter anderem in Brasilien ausgeglichen.

*) Stand: 20.09.2016

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