Das italienische Gasinfrastruktur-Unternehmen SNAM preiste gestern eine EUR 750 Mio. schwere Anleihe (Baa1/BBB/BBB+) mit acht Jahren Laufzeit bei MS+77 BP. UPS wird vom 9 – 12 November eine Roadshow abhalten, um die Emission einer EUR-denominierte Anleihe vorzubereiten. Ansonsten zeigte sich der Credit- Primärmarkt auch zum Beginn dieser Woche wieder sehr financiallastig. So platzierte u.a. die Mediobanca einen Covered Bond (EUR 500 Mio., 10 Jahre, A/ A+) bei MS+48 BP. Die Marktrückkehr der Deutschen Apotheker und Ärztebank steht unmittelbar bevor. Wir rechnen noch im Wochenverlauf (heute) mit der Platzierung eines EUR denominierten Benchmark CBs (erwartetes Rating AAA). Barclays steht mit einer Tier 2 Emission (erwartet Baa3/BB+/A-) in den Startlöchern. Die spanische Tochter der Deutschen Bank startet nächsten Montag mit ihrem Covered Bond Programm eine Roadshow und UBS plant die Emission einer Senioranleihe.