20.10.2015, 2173 Zeichen
Vor ein paar Wochen wurde für das Bargain Magazine die Rubrik „Grahams Ecke“ ins Leben gerufen. Diese Artikelserie setzt sich zum Ziel, einem Investor mit sehr begrenztem Zeitbudget Investmentideen nach den Kriterien von Benjamin Graham aus Kapitel 5 seines Werkes „The Intelligent Investor“ zu liefern. Diese waren zur Wiederholung Folgende:
- Eine signifikante Größe und Bedeutsamkeit
- 20 Jahre oder länger andauernde Dividendenhistorie
- Eigenkapitalquote von mindestens 50%
- Aktienpreis nicht mehr als das 25-fache der durchschnittlichen Gewinne der letzten 7 Jahre
- Aktienpreis nicht mehr als das 20-fache der letztjährigen Gewinne
Das erste Unternehmen, das in dieser Rubrik behandelt wird, ist der weltweit tätige Hersteller von Produkten für den Gesundheitsbereich Johnson & Johnson aus den USA.
Wer sich für die Unternehmensgeschichte interessiert, ist mit der Homepage und auch mit dem Wikipedia-Eintrag bestens bedient. Die Produktpalette von J&J umfasst alle möglichen Bedarfsgüter (Hautpflege, Wundpflege, etc.), medizinisch-technische Geräte, und Pharmazeutika. Das erste Kriterium der Größe und Bedeutsamkeit dürfte hier eindeutig erfüllt sein. Der Umsatz des letzten Jahres belief sich auf über 74 Mrd. USD.
Die Dividendenhistorie von J&J lässt sich fast ewig in die Vergangenheit zurückverfolgen. Auf der Homepage lässt sie sich bis 1972 einsehen. Von 1997 bis 2014 stieg die jährliche Ausschüttung von 0,43 USD auf 2,76 USD.
Das Unternehmen ist mit einer Eigenkapitalquote von ca. 53% konservativ finanziert (ein Faktor, weshalb übrigens z.B. McDonalds oder IBM nicht für ein Portfolio eines defensiven Investors in Frage kommen).
Die Ertragslage und die damit korrespondierenden KGVs sehen so aus:
Jahr | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 |
Gewinn (Mio.) | 12949,00 | 12266,00 | 13334,00 | 9672,00 | 10853,00 | 13831,00 | 16323,00 |
Marktwert (Mio.) | 267140,00 | per 13.10.2015 | |||||
durchschnittlicher Gewinn (Mio.) | 12746,86 | ||||||
KGV Durchschnitt | 20,96 | ||||||
KGV 2014 | 16,37 |
Quelle: finanzen.net
Es sind also auch beide Preiskriterien, die Graham aufgestellt hat, erfüllt. Johnson & Johnson ist demnach ein Kandidat für ein Portfolio eines defensiven Investors.
The post Grahams Ecke: Johnson & Johnson appeared first on Bargain Magazine.
Wiener Börse Party #750: Christoph Boschan überrascht mich zum Jubiläum und ich sage thx, die finalen Umsatzwerte sind da
IBM
Uhrzeit: 16:52:00
Veränderung zu letztem SK: 0.58%
Letzter SK: 197.20 ( -0.78%)
Johnson & Johnson
Uhrzeit: 16:52:00
Veränderung zu letztem SK: 0.22%
Letzter SK: 146.02 ( -0.04%)
McDonalds
Uhrzeit: 16:50:37
Veränderung zu letztem SK: 0.08%
Letzter SK: 273.90 ( -0.50%)
Bildnachweis
1.
Johnson & Johnson
, (© finanzmarktfoto.at/Martina Draper) >> Öffnen auf photaq.com
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