08.09.2015, 8792 Zeichen
Aktuelle Kommentare aus dem wikifolio-Universum. Mit Links zu den jeweiligen Depots, damit man sieht, wie erfolgreich die Kommentatoren mit ihren Einschätzungen sind und wie sich die genannten Inputs in die jeweiligen Strategien einordnen. Zu unserem eigenen Wikifolio geht es HIER, siehe schöne Wertschätzung im Handelsblatt DA. Mehr wikifolio-Whispers in den Kacheln . Siehe auch "100 Tage / 100 Wertpapiere" unter http://bitly.com/1dXL9kv .
Caterpillar
SEC (SECALLFA): CAT gerät zunehmend unter die Räder - Eignet sich der intern. Baumaschinenhersteller für baldigen Einstieg? ### http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1163488-51-60/caterpillar#beitrag_50576195 ### In turbulenten Zeiten wie diesen lohnt es sich nach stabilen Werten umzusehen, die einen Anleger ruhiger schlafen lassen. Da man sich aktuell gar nicht so recht entscheiden will, welcher (ökonomische) Krisenherd für Anleger gerade der heißeste ist – geringeres Wirtschaftswachstum in China, kriselnde Schwellenländer, Zinserhöhung in den USA, angeschlagene Staaten die vor allem von der Rohstoffförderung leben – macht es sehr viel Sinn, sich nach Unternehmen auszusuchen, die möglichst weltweit agieren und Schwächen in einigen Regionen durch Erfolge in anderen, starken Regionen kompensieren können. ### Es drängen sich da Werte auf, die Branchen mit langen Zyklen arbeiten (Investitionsgüter) , Produkte verkaufen die nicht einfach kopiert werden können und darüber hinaus sich einen Vorteil erarbeitet haben, der den „Burggraben“ um das Unternehmen für Konkurrenten noch tiefer macht. Ist man beispielsweise als einziger in der Branche in der Lage sämtliche Ersatzteile über ein internationales Logistiksystem innerhalb 24h an so gut wie jeder Baustelle dieser Erde zu senden, ist der Burggraben sehr tief. Eigentlich müsste solch ein aufgebautes Unternehmen sämtliche Krisen so gut wie unbeschadet überstehen. ### Auf Caterpillar treffen all die genannten Kriterien zu: Ein global agierendes Unternehmen, Weltmarktführer im Bereich Baumaschinen mit einem Logistiksystem, das in der Lage ist weltweit innerhalb kürzester Zeit Ersatzteile für alle Maschinen zu liefern. Dennoch geht es mit Caterpillar seit gut einem Jahr kontinuierlich nach unten. Vom Hoch im Juli 2014 bei 110 USD hat sich der Kurs mittlerweile um über 30 % entfernt und liegt aktuell bei ca. 75 USD. Caterpillar hat sich also schon weit vor den turbulenten Zeiten vom damals noch gültigen allgemeinen Aufwärtstrend verabschiedet und den Rückwärtsgang eingeschaltet. Hat Caterpillar seine Führungsrolle eingebüßt oder liegen andere Gründe hinter dem Rückgang? ### Die 10-Jahreszahlen bis einschließlich 2014 deuten jedenfalls nicht auf eine substantielle Schwächung des Unternehmens hin. Caterpillar entwickelte sich zwar nicht weit überdurchschnittlich, jedoch über diesen Zeitraum betrachtet solide. ### In dieser Zeit konnte die Gewinne pro Aktie um ca. 50% gesteigert werden. 2008 kam es zu einem signifikanten Gewinneinbruch, der jedoch im Folgejahr wieder ausgeglichen werden konnte. 2010 und 2011 verdiente Caterpillar besser denn je. In 2013 und 2014 ging der Gewinn pro Aktie dann jedoch wieder zurück. Die Gewinnentwicklung zeichnet gut den Zustand der Weltwirtschaft nach, jedoch mit einem klar erkennbaren langfristigen Aufwärtstrend. ### Die Gründe für den – aus einer extremen Langfristperspektive gesehenen – kürzlichen Rücksetzer müssen woanders zu finden zu sein. ### Durch den immer stärker werdenden Onlinehandel gibt es mittlerweile viele Versanddienstleister, die in der Lage sind selbst in entlegensten Regionen der Erde in kurzer Zeit zu liefern. Damit kommt Caterpillars Alleinstellungsmerkmal unter Druck: Auch andere Hersteller von Baumaschinen können mittlerweile einen ähnlichen Service bieten. ### Der Onlinehandel brachte auf viele Vergleichsportale hervor – im B2C ebenso wie im B2B Bereich. Die Preise von Ersatzteilen werden somit wesentlich transparenter. Zur Freude des Kunden der schnell die Preise von Ersatzteilen vergleichen kann. Zum Nachteil von Caterpillar. Hat der Kunde ein Teil günstiger gefunden kann es auch schnell vom einen Ende der Welt zum anderen transportiert werden, dem erstarkten Versandhandel sei Dank. ### Immer häufiger werden Kunden bei Ersatzteilen fündig, die wesentlich günstiger als die Originalteile und gar nicht mehr von Caterpillar kommen: Der aufkommende 3D Druck sorgt für Verdruss. Das Margenstarke Ersatzteilgeschäft gerät so aus mehreren Richtungen unter Beschuss. ### Uneingeschränkter Weltmarktführer ist Caterpillar bei großen Muldenkippern und Baggern, wie sie in Minen benötigt werden. Entsprechend groß ist hier die Marge. Durch die seit einiger Zeit rückläufigen Rohstoffpreise halten sich die Minenbetreiber jedoch mit Investitionen zurück und auch dieses Margenstarke Geschäft gerät unter Druck. ### Um dieses Geschäft weiter auszubauen tätigte Caterpillar 2010 den größten Zukauf der Firmengeschichte mit der Übernahme des Untertagespezialisten Bucyrus: http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/bucyrus-ca… #### Strategisch war die Entscheidung sicherlich richtig und wichtig, um dieses Geschäft abzusichern. Rückblickend kann man sagen, dass der Kauf wohl zum ungünstigsten Zeitpunkt geschah: Kurz vor dem Einbruch der Rohstoffpreise. ### Caterpillar durchläuft gerade eine schwierige Phase, begünstigt durch ein taktisch schlecht gewählten Kaufzeitpunkt von Buycrus und weitere Probleme. Dennoch handelt es sich um ein solides Unternehmen, dass weiterhin zwar rückläufige, aber solide Gewinne erzielt. Für Dividendenjäger ist das Unternehmen mit einer Dividendenrendite von gut 3,7% heute schon einen Kauf wert, für alle anderen wird Caterpillar wohl mittelfristig ein spannender Turnaround-Kandidat werden. Das Hoch aus 2014 sollte fallen, sobald die Rohstoffpreise wieder anziehen.
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K+S
InvestAG (AGBIK): Der Übernahme-Kampf ist noch lange nicht vorbei. Hier könnte es noch einige Überraschungen geben.
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Infineon
pyromatze (MATZE4U1): Tapferes Kerlchen :)
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Hella Hueck & Co
Junolyst (19920415): Am Donnerstag wurde bekannt gegeben, dass Hella vom SDAX in den MDAX aufsteigt. Damit hat das Unternehmen sein Ziel einer Notierung in Deutschlands in zweit größtem Börsenindex nach dem Börsengang im November letzten Jahres bereits nach weniger als 1 Jahr erreicht. Dazu beigetragen hat auch die Performance von 32,55%. Die Aussichten für das Unternehmen sind weiter gut. Jedoch haben Autoaktien und die der Automobilzulieferer derzeit aufgrund der China Thematik einen schweren Stand und haben im Vergleich zum Gesamtmarkt in den letzten Wochen deutlich stärker verloren. Sollte sich das Thema wieder legen, haben diese Titel wieder besonderes Aufholpotenzial. Davon würde auch die Hella Aktie profitieren. Derzeit drängt sich ein Kauf allerdings noch nicht auf.Ein Teil der Position wurde daher bereits wieder mit einem kleinen Gewinn verkauft.
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O2
THTInvest (THT001LD): Sehr gute Dividendenrendite aber kein langfristiger Aufwärtstrend. Daher nur erste kleine Position.
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Drillisch
THTInvest (THT001LD): Eine kleine Position wegen guter Dividendenrendite aber hohem KGV
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Nordex
Joamblo (JOAMBLO): ...Platz 24 in der heutigen Liste...außerhalb der Top 15...Austausch gegen Dialog.
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Deutsche Wohnen
Joamblo (JOAMBL25): ...Platz 19 in der heutigen Liste und somit schlechtester Wert...innerhalb der Top 20...keine Positionsänderungen im Wikifolio.
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Facebook
Ertragreich (SUCHER): FACEBOOK entwickelt sich sehr schön nach oben . . . zeigt gleichmäßige Stärke . .
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K+S
Scheid (SPECIAL): Frische Impulse für die K+S-Aktie: Der Übernahmekampf zwischen den Kali- und Salzkonzernen Potash und K+S intensiviert sich. Wie die Frankfurter Allgemeine Zeitung heute berichtet, hat der kanadische Potash-Konzern mit der Bank of America Merrill Lynch inzwischen eine dritte Bank als Fusionsberaterin für die geplante Übernahme von K+S angeheuert. Auch bei K+S sind mehr Berater unterwegs als bisher bekannt. So ließe sich der Aufsichtsrat nun auch von Rothschild beraten.
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