Mayr-Melnhof und voestalpine vs. Polytec Group und RHI – kommentierter KW 29 Peer Group Watch Zykliker Österreich

MIC99
zu PAL (14.07.)

wikifolio „MC Core and Value“, Nachkauf bei Palfinger. Summary Investmentcase Palfinger: Palfinger ist Weltmarktführer bei Ladekranen mit starker Diversifikation in die Bereiche Marine, Forstwirtschaft, Recycling und Defence Meines Erachtens besitzt Palfinger einen soliden, auf Service-Infrastruktur und technologischer Reputation basierenden Narrow Econonic Moat. Er sorgt dafür, dass das Unternehmen auch in schwierigen Marktphasen seine Marktführerschaft verteidigt und in Aufschwungphasen überdurchschnittliche Renditen einfahren kann. Er schützt das Unternehmen jedoch nicht vor den harten Realitäten des globalen Konjunkturzyklus insbesondere der Baubranche. Mit der Familie Palfinger gibt es einen stabilen Kernaktionär, der im Aufsichtsrat vertreten ist – und für strategische Kontinuität und wertorientierte Entwicklung sorgen sollte.  Die Bilanz schaut m.E. solide aus, insbesondere nach der Reduktion des Net Debt im Vorjahr. Bis auf „Krisenjahre“ (z.B. 2020) liegt der ROI über den Kapitalkosten, der Spread im einstelligen Prozentbereich. Die Abschätzung des inneren Wertes (Szenario: Base Case) ergibt beim aktuellen Börsenkurs eine m.E. ausreichende Margin of Safety i.H.v. rund  25-30%. Trigger für eine mögliche höhere Bewertungen wären u.a.: Frieden in der Ukraine, Realisierung Infrastrukturprogramme in D und EU, USA Stargate Programm. Zusammenfassend handelt es sich bei Palfinger m.E. um ein zyklisches Qualitätsunternehmen mit einem attraktivem Bewertungsniveau.

Smeilinho
zu ANDR (17.07.)

Andritz erhielt von Hyogo Pulp Industries, einem japanischen Produzenten von ungebleichtem Kraftzellstoff, einen Auftrag zur Lieferung eines zweiten DD-Wäschers (Drum Displacer) und eines Blowline-Refiners für das Werk in Tanigawa, Japan. Die Inbetriebnahme ist für Mai 2028 geplant. Der Auftragswert wird nicht bekanntgegeben. Hyogo Pulp Industries betreibt seit 2025 Eindampf- und Methanolverflüssigungsanlagen von Andritz und macht dadurch Japans erste Biomethanolproduktion aus einem Zellstoffwerk möglich.

Smeilinho
zu ANDR (16.07.)

Andritz wurde von Lenzing mit der Lieferung einer kompletten Entrindungs- und Hackschnitzellinie für das Zellstoffwerk in Österreich beauftragt. Die Inbetriebnahme der neuen Anlage ist für das vierte Quartal 2027 geplant. Der Auftragswert wird nicht bekanntgegeben. Die neue Linie wird eine Verarbeitungskapazität von 400 m³/h Rundholz aufweisen. Der Lieferumfang umfasst zudem ein komplettes Automatisierungs-, Elektrifizierungs- und Instrumentierungssystem.

Smeilinho
zu ANDR (14.07.)

Der Verpackungshersteller DS Smith hat in seinem Werk im italienischen Porcari eine Andritz-Stoffaufbereitungslinie mit Rejektaufbereitungssystem in Betrieb genommen. Die Anlage umfasst laut Andritz Europas größten FibreFlow-Trommelauflöser. Die Linie ist Teil eines Produktionssystems für Verpackungspapiere aus 100 % Recyclingfasern für die Bereiche Fast Moving Consumer Goods (FMCG) und E-Commerce.

ENRIK
zu ANDR (12.07.)

One of the best pick right now. Andritz was added equal weight in my portfolio "DIVIDEND" Best pick from the austrian stock exchange Best high quality stocks + at least a dividend of 2.5% Strong trend, and at all time high Add in watchlist, reserve 500 eur, let it go live! Good money management here.