Inbox: Mayr-Melnhof: Ertragskraft im 3. Quartal überraschend stark

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Mayr-Melnhof präsentierte ein starkes 3. Quartal mit einem Umsatzplus von 10% auf EUR 648,8 Mio. und einem Sprung beim Betriebsergebnis um 23% auf EUR 71,6 Mio. Aufgrund der Übernahme der TANN-Gruppe legte der Umsatz in der Verpackungsdivision um 10% zu während die Kartondivision mit + 1% weitgehend stabil blieb. Die Konzern EBIT-Marge war mit 11% sehr stark. Mit der von Mayr-Melnhof bekannten Kosteneffizienz und Produktoptimierungen konnte die flache Preisentwicklung dabei gut ausgeglichen werden. Basierend auf der starken Entwicklung der ersten 9 Monate sind die Erwartungen des Vorstandes an das Gesamtjahr unverändert positiv.

Ausblick. Die Q3- Zahlen übertrafen unsere Erwartungen insbesondere bei der Profitabilität. Dabei gelang es Mayr-Melnhof mit seiner starken Kostendisziplin die Margen in beiden Divisionen trotz flacher Preisentwicklung zu steigern. Wir bleiben bei unserer Kauf-Empfehlung.