Credit-Märkte 30.11.: Veritas, Aggregate Holding, Smurfit Kappa ...

Am Freitag waren zwei kleinere Deals zu beobachten. So begab Veritas einen Sustainability-Linked Bond (SLB), der an ESG-Kriterien gebunden ist, mit einem Volumen von EUR 100 Mio. und einer Rendite von 3,25 % (7J). Darüber hinaus stockte Aggregate Holdings die in 2025 fällige 6,875 % Anleihe um EUR 100 Mio. bei 101,50 von Par auf (Rendite: 6,507 %). Eine noch überschaubare Dealpipeline lässt am heutigen letzten Novembertag in diesem Jahr die auf den Vorjahreswert fehlenden EUR 13 Mrd. als eher schwierig zu erreichen erscheinen.
Sekundärmarktseitig zeigen sich die EUR Credit Risikoprämien auf Benchmarkindex- Ebene im Tagesverlauf weitestgehend unverändert. Aus Gesamtertragssicht verzeichnen mittlerweile sowohl das Non-Financial (Investment Grade: +2,80 %, High- Yield: +1,76 %) als auch Financials (Senior: +2,04 %, Subordinated: +2,14 %) Segment seit Jahresanfang jeweils Werte um bzw. über 2 %.
Ratings: Sowohl Moody’s als auch S&P bestätigten am Freitag ihre Smurfit Kappa Ratings (Ba1/BB+) und versahen diese mit einem positiven Ausblick. Ausschlaggebend hierfür ist u.a., dass das Unternehmen kürzlich über eine Aktienemission EUR 660 Mio. einnahm, um die in 2021-2023 höheren Investitionsvorhaben mitzufinanzieren.