Credit-Märkte 20.7.: Contour Global Power, Techem, ADO Properties

Am Donnerstag wurde der Trend Richtung Sommerpause fortgeführt und auch für den heutigen Freitag wird wenig Aktivität am EUR denominierten Primärmarkt erwartet. Contour Global Power Holdings begab eine Dualtranche Emission. Tranche A umfasst ein Volumen von EUR 450 Mio. bei einer Emissionsrendite von 3,375 % und einer Laufzeit von 5 Jahren (5NC2), Tranche B mit einem Volumen von EUR 300 Mio. und einer Emissionsrendite von 4,125 % bei einer Laufzeit von 7 Jahren, erste Callmöglichkeit nach 3 Jahren (7NC3). Es handelt sich dabei um die achte HY Emission seit Anfang letzter Woche. Im Vergleich dazu wurde nur eine IG Anleihe platziert. Somit beleben momentan vor allem High Yield Deals den Primärmarkt. Techem preiste zudem eine EUR 465 Mio. Anleihe (8NC3) bei einer Emissionsrendite von 6,0 %. Ungeachtet dessen wird weiterhin die IG Emission von ADO Properties erwartet, welche für diese Woche angekündigt wurde.