Credit-Märkte 12.11.: Volksbank Wien, Pohjolan Voima, Immobiliare Grande, Corestate Capital ...

Zu Wochenbeginn ließen sich lediglich zwei nennenswerte Emissionen am EUR- denominierten Credit Primärmarkt beobachten. Bei den Corporates begab der finnische Energiekonzern Pohjolan Voima eine Senior Anleihe (5 Jahre, EUR 150 Mio.) bei MS +150 BP. Darüber hinaus emittierte Volksbank Wien einen Covered Bond (10 Jahre, EUR 500 Mio., erw. Rating Aaa) bei MS+7 BP. Credit-Pipeline: Immobiliare Grande beabsichtigt, abhängig von der Annahme-Akzeptanz des Tender-Offers für die 2,5 % 2021 und die 2,65 % 2022er Anleihe, eine Anleihe mit einem Volumen von EUR 300 Mio. im fünf- bis siebenjährigen Laufzeitensegment zu begeben.

Ratings: S&P hat das Credit Rating von PizzaExpress um zwei Notches auf CCC - herabgestuft, nachdem das Unternehmen angesichts nicht-nachhaltiger Verschuldungsgrade und schwacher Cashflow-Generierung externe Berater für die Vorbereitung einer möglichen Restrukturierung der Kapitalstruktur beauftragt hat. Darüber hinaus hat S&P den Ratingausblick des Immobilien-Assetmanagers Corestate Capital Holding (BB+) von stabil auf positiv erhöht. Die Ratingagentur erwartet, dass das Unternehmen seine Marktposition auf Sicht eines Jahres weiter stärken und stabile Cashflows für den weiteren Schuldenabbau generieren kann.