BNP Paribas und UBS vs. Sberbank und Commerzbank – kommentierter KW 2 Peer Group Watch Banken

Pilchi
zu JPM (06.01.)

Sehr bullisch.

Pilchi
zu JPM (06.01.)

Gelungener Einstieg, erste Gewinne sollen bald realisiert werden.

MKi
zu DBK (09.01.)

Herausforderung durch Konkurrenz! Im zweiten Quartal könnte es etwas unbequemer für die beiden deutschen Großbanken in Deutschland werden. J.P. Morgan SE plant mit der Tochter Chase Deutschland aus Berlin eine Digitalbank für deutsche Privatkunden. In Großbritannien gibt es die Marke bereits und der Erfolg gibt dem Vorhaben recht. Für beide deutschen Großbanken ist es wichtig, an der Stellung im deutschen Markt zu arbeiten.

MKi
zu CBK (09.01.)

Übernahmekandidat oder nicht? Die Vorstandsvorsitzende der Commerzbank betonte mehrfach, dass eine Übernahme durch die Unicredit derzeit "keinen Sinn ergibt". Aus Mailand hieß es im Juli 2025, dass nicht geplant sei, das Engagement und die Strategie um die Commerzbank aufzugeben. Andrea Orcel, CEO UniCredit Group: "On Commerzbank we’ll press ahead despite the German government’s stance. We were invited in September to buy a 4.5% stake, it’s not clear why we should go away now." Ob es zu einer Übernahme kommt oder nicht, möchte ich nicht beurteilen. Für mich sieht es derzeit so aus, als braucht es noch Zeit - politisch und auf Unternehmensebene. Es scheint noch nichts konkret. Ich lege den Fokus auf die aktuelle geschäftliche Situation und den Ausblick. Auf Basis der Gewinnschätzungen für das laufende und die kommenden 2 Jahre erscheint die Bewertung vernünftig. Das reicht für etwas Kursphantasie aber nicht für Euphorie. Ab dem zweiten Quartal 2026 weht frischer Wind im Privatkundengeschäft in Deutschland. Die JP Morgan SE plant den Start eines Digitalbankangebotes in Deutschland, so wie sie es bereits in Großbritannien erfolgreich getan hat. Mit viel Geld und Innovation könnte das die beiden großen deutschen Banken herausfordern. Der Kauf von Aktien der Commerzbank in Ascending Stars erfolgte 2021 zwischen 5,51 Euro und 5,73 Euro pro Aktie. Insgesamt wurden 536 Aktien gekauft. Der letzte Verkauf erfolgte im September 2025 zu 32,85 Euro. Das ursprüngliche Ziel gemäß der Strategie von Ascending Stars ist erreicht. Die aktuelle Position ist ein Free Carry, den ich noch etwas halte mit Blick auf die Gewinnschätzung 2026 und 2027. Sollte sich der Kurs in Richtung 40 Euro bewegen, denke ich über einen vollständigen Verkauf nach.

JochenGehlert
zu CBK (05.01.)

Heute wurde die Position geschlossen in: Commerzbank + 5,44 % Ertrag

Taurus07
zu BNP (07.01.)

BNP wird nach gutem Lauf glatt gestellt. Bleibt auf der Watchlist und wird bei eventuellen Rücksetzern wieder aufgebaut.

Pilchi
zu GOS (06.01.)

Für Banken weiter bullisch. 

Pilchi
zu AEC1 (06.01.)

Bullisch.