Fabasoft und GoPro vs. RIB Software und Alibaba Group Holding – kommentierter KW 22 Peer Group Watch Computer, Software & Internet

ClearCapital
zu AMZ (28.05.)

Kursziel 188-190€

AAAASSETS
zu FB2A (25.05.)

Die Zahlen von Meta im Branchenvergleich: starke Ergebnisse bei gelittener Bewertung. Meta konnte bereits gute Zahlen für das abgelaufene Quartal melden. Leicht gestiegende Nettomarge und eine Vielzahl an Aktienrückkäufen sowie ein starker Kapitalfluss bei hohen Investitionen haben das Quartal geprägt. Alphabet kann in der Gewinn- und Verlustrechnung nochmal einen drauf legen. Mit einer Nettomarge von 38 % kommt es an die von Meta ran. Alphabet verbucht hier einen Rekord im abgelaufenen Quartal bei anhaltend hoher Liquidität. Dazu gab es weider eine kleine Dividende, einige Rückkäufe und einen mittelstarken Kapitalfluss. Fazit: Beide Unternehmen des Kommunikationssektors liefern hier anhaltend starke Ergebnisse im Umfeld der von der Zollpolitik getriebenen Wirtschaftslage. Während Alphabet bei Investoren als KI-Verlierer gilt, wird bei Meta ungebremst in KI investiert. Ich sehe Alphabet in diesem Vergleich mehr als Value-Unternehmen und hingegen bei Meta größeres Upside.

ElBarto
zu NVDA (29.05.)

NVIDIA im Fokus Die NVIDIA-Aktie stellt eine der größten Position im Wikifolio „Technology and Pharmaceuticals“ dar – eine strategische Entscheidung, die sich aus der einzigartigen Schnittstellenposition des Unternehmens zwischen KI-Hardware, digitaler Gesundheitsinnovation und pharmazeutischer Forschung ergibt. Die jüngsten Quartalszahlen vom 28. Mai 2025 untermauern diese Rolle: Trotz geopolitischer Herausforderungen meldete NVIDIA einen Umsatz von 44,1 Mrd. US-Dollar (+69 % zum Vorjahr) und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,96 US-Dollar.   KI-Infrastruktur als Wachstumstreiber NVIDIAs Datacenter-Segment erzielte im Q1 2025 einen Umsatz von 39,1 Mrd. US-Dollar (+73 % zum Vorjahr), angetrieben durch die Nachfrage nach KI-Beschleunigern wie der H100- und Blackwell-Architektur. Diese Chips sind nicht nur für Cloud-Rechenzentren, sondern zunehmend auch für genomische Analysen und drug discovery essenziell. Partnerschaften mit Illumina und IQVIA zeigen, wie NVIDIA KI-Tools in die Pharmaforschung integriert: https://www.wikifolio.com/de/de/s/us4523271090 nutzt NVIDIA-Technologie, um Genomdaten in Echtzeit zu analysieren und personalisierte Therapien zu entwickeln. https://www.wikifolio.com/de/de/s/us46266c1053 setzt den NVIDIA AI Foundry ein, um klinische Studien durch KI-gestützte Patientenselektion zu beschleunigen. Diese Synergien zwischen KI und Life Sciences positionieren NVIDIA als Enabler für disruptive Innovationen in der Pharmabranche – ein Kernkriterium für das Wikifolio.   Pharmaforschung im Fokus: NVIDIA-BioNeMo und generative KI Mit der BioNeMo-Plattform bietet NVIDIA ein Framework für proteingestützte Wirkstoffdesigns, das die Entwicklungszeit von Medikamenten von Jahren auf Monate reduziert. Startups wie Innoplexus nutzen NVIDIA NIM-Microservices, um mittels Deep Learning 5,8 Mio. Moleküle in weniger als 8 Stunden zu screenen. Solche Anwendungen erklären, warum der globale KI-Pharma-Markt bis 2033 auf 35,4 Mrd. US-Dollar wachsen soll – ein Feld, in dem NVIDIA Infrastruktur und Algorithmen bereitstellt.   Geopolitische Resilienz und Diversifikation Die US-Exportbeschränkungen für China führten zwar zu einem Umsatzverlust von 8-Mrd.-US-Dollar im Q2 2025, doch NVIDIA kompensiert dies durch gesteigerte Nachfrage in anderen Regionen. Europäische Initiativen wie der European Chips Act (80 Mrd. Euro Investitionen) stärken zudem lokale Partnerschaften, etwa mit der Mayo Clinic für KI-gestützte Diagnostik. Diese geografische Diversifikation mindert Abhängigkeiten und sichert langfristige Umsatzströme.   Finanzstärke und Bewertung NVIDIAs Bruttomarge von 72 % übertrifft Wettbewerber wie https://www.wikifolio.com/de/de/s/us4581401001 (41 %) und https://www.wikifolio.com/de/de/s/us0079031078 (47 %) deutlich. Das Unternehmen generiert genug Cashflow, um trotz hoher F&E-Ausgaben (4,5 Mrd. US-Dollar im Q1 2025) eine Dividendensteigerung um 150 % zu finanzieren. Analysten sehen mit einem Kursziel von 164,84 US-Dollar (+21,3 %) weiteres Potenzial, gestützt durch die monopolartige Stellung im KI-Chipmarkt (70–95 % Marktanteil).   Fazit: Technologie- und Pharmabridge NVIDIA ist keine reine Tech-Aktie – es ist ein Hybridplayer, der durch KI-Hardware und Softwarelösungen die Pharmaindustrie revolutioniert. Das Wikifolio profitiert somit doppelt: vom KI-Boom und vom wachsenden Einsatz computergestützter Forschung in der Medizin. Mit einer Jahresperformance von +69 % und strategischen Allianzen in beiden Sektoren rechtfertigt NVIDIA seine Schlüsselrolle im Portfolio – trotz kurzfristiger geopolitisch bedingter Volatilität. Die Position wurde daher aufgestockt. Rücksetzer im Zuge der Handelspolitik der US-Regierung unter Donald Trump sind zwar zu erwarten. Für diesen Fall sind indes wegen des erheblichen Potentials der bereits hoch bewerteten Aktie weitere Zukäufe – sowohl als direktes als auch als indirektes Investment über ETFs - geplant.   Hinweis: Bei dieser Analyse handelt es sich um die persönliche Meinung des Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und nicht um eine Anlageberatung oder Anlageempfehlung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Jede Investitionsentscheidung sollte auf Basis eigener Recherche und gegebenenfalls nach Rücksprache mit einem unabhängigen Finanzberater getroffen werden. Die Gewichtung der Aktie im wikifolio kann je nach Marktumfeld und Risikoeinschätzung angepasst werden.    

AktienMax
zu NVDA (29.05.)

📊 Nvidia berichtet seine Q1-Zahlen - Ist der KI-Trend ungebrochen? 👉 Das Ereignis wurde von vielen heiß ersehnt: Am https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2026 hat Nvidia seinen Finanzbericht veröffentlicht. Hier das Q1-2026 (Februar bis April 2025) im Überblick: Der Umsatz stieg von $26,1 Milliarden auf $44,1 Mrd. (+69% YoY). Die Guidance lag bei $43 Mrd., welche damit um 2,5% übertroffen wurde Die Bruttomarge knickte von 78,4% auf 60,5% ein. Die Prognose von Nvidia hatte eigentlich 72,6% beziffert. Die Abweichung um 17% nach unten lag im Wesentlichen daran, weil Nvidia einen einmaligen Abschreibungs- & Beschaffungsaufwand von $4,5 Mrd. auf nicht mehr verkäufliche H20-Chip-Bestände verbuchen musste, nachdem Exportbeschränkungen nach China die Nachfrage abwürgten. Ohne den Einmaleffekt läge die bereinigte Marge bei rund 71,3%, also nur knapp unterhalb der Guidance In der Folge wuchs der operative Gewinn von $16,9 Mrd. auf $21,6 Mrd. - also "nur" 28% Wachstum im Jahresvergleich, aber eben weniger als die 69% Umsatzwachstum. Dadurch fiel die operative Gewinnmarge von 64,9% auf 49,1% Der Free Cashflow (FCF) erhöhte sich von $14,9 Mrd. auf $17,6 Mrd. (+18% YoY). Weiterhin zeigt der FCF, dass bei Nvidia das Geld in Strömen ins Portemonnaie fließt   🔮  Der Ausblick für Q2-2026 (Mai bis Juli 2025): Der Umsatz soll von $30,1 Mrd. (Q2 2025) auf $45,0 Mrd. steigen – das entspricht einem Wachstum von 50% im Jahresvergleich Bruttomarge soll von 75,1% auf 71,8% fallen. Davon lässt sich ableiten, dass der Bruttogewinn um 43% im Jahresvergleich steigen soll Ziehen wir davon den operativen Aufwand (OPEX) ab, müsste der operative Gewinn von $18,6 Mrd. auf $26,6 Mrd. klettern (+43% YoY). Analog verringert sich die operative Gewinnmarge von 62,1% auf 59,1% In Summe weiterhin ein guter Ausblick, auch wenn das Umsatzwachstum abnimmt   📈 Was treibt die Aktie von Nvidia an? Das Datacenter-Segment bleibt durch seinen 89% Anteil am Umsatz der zentrale Treiber für den Erfolg des Unternehmens In Q1-2026 belief sich der Umsatz aus dem Datacenter-Segment nämlich auf über $39 Mrd. und hat damit fast komplett zur operativen Gewinnmarge von 49% beitragen Dadurch hängt Nvidia stark vom Datacenter-Geschäft ab – Fluch & Segen zugleich. Aktuell ist es wegen des dynamischen Wachstums und der hohen Margen natürlich ein Segen   📊 Wie ist Nvidia bewertet? Bei Nvidia lag der Free-Cashflow pro Aktie (letzte 12 Monate; LTM) in Q1-2026 bei etwa $2,60 - ein Wachstum von 64% im Vergleich zum Vorjahresquartal Bei einem aktuellen Kurs von rund $135 pro Aktie entspricht das einer Bewertung zum knapp 52× des Free-Cashflows (FCF) der letzten 12 Monate – ein hoher Multiplikator, aber nachvollziehbar angesichts der dominanten Stellung im KI- und Datacenter-Geschäft Nehmen wir an, der FCF pro Aktie steigt analog zum Umsatzwachstum um 50% im Geschäftsjahr 2026, dann würde der FCF-Multiplikator bei 35x liegen - aus meiner Sicht fair für einen Wachstumswert wie Nvidia Sollte das Wachstum aber stärker nachlassen, dann würde die Sache anders aussehen   👉 Mein Fazit Nvidia ist und bleibt das Herz der KI-Revolution – niemand profitiert so enorm von der KI-Adoption in der Wirtschaft wie das Datacenter-Geschäft von Nvidia. Dank gewaltiger Skaleneffekte durch die Fertigung bei TSMC sowie der hohen Netzwerkeffekte & Wechselkosten des CUDA-Ökosystems hat Nvidia einen massiven Burggraben aufgebaut Die Q1-2026 Zahlen von Nvidia waren gut - die relevanten Kennzahlen bewegen sich in die richtige Richtung, insbesondere Umsatz und Free-Cashflow. Der KI-Trend ist damit ungebrochen aktiv Der Ausblick für Q2 war auch gut, wobei das Wachstum etwas nachlässt - das ist aber bei Nvidias Größe nachvollziehbar Langfristig sehe ich den Aktienkurs vor allem durch starkes & profitables Umsatzwachstum im Datacenter-Segment getrieben. Das sollte Gewinne und Cashflows weiterhin antreiben Die Bewertung liegt mit dem etwa 35-fachen des Free-Cashflow für das Geschäftsjahr 2026 (Februar 2025 bis Januar 2026) im Rahmen. Für einen Wachstumswert ist das fair Im Auge behalten werde ich die Abhängigkeit vom Datacenter-Segment und dessen Performance. Auch werde ich beobachten, ob der Abschreibungs- und Beschaffungsaufwand ($4,5 Mrd. in Q1-2026) im Zusammenhang mit Exportbeschränkungen nach China wirklich ein einmaliger Effekt bleibt oder hier weitere Probleme auftreten werden Seit Januar 2019 bin ich in Nvidia investiert und die Position ist über 4.300% im Plus. Mein Fehler war, dass ich den Großteil meiner Position nach einem 5x verkauft hatte. Daher beläuft sich die Gewichtung nur noch auf 0,6% im Portfolio. Aus dummen Fehlern lernt man. Mich hat es dazu gebracht meinen Tenbagger-Ansatz zu entwickeln und so konnte ich Aktien wie Tesla, Hims und Palantir einsammeln Ich halte meine Restposition an Nvidia daher weiterhin, um mich daran zu erinnern, ein außergewöhnliches Unternehmen niemals zu früh zu verkaufen

CompoundMind
zu NVDA (29.05.)

Nvidia hat gestern Abend wieder einmal die Latte höher gelegt. Der Umsatz sprang um 69 % auf 44,1 Mrd. US-Dollar, das Datacenter Segment wuchs sogar um 73 % auf 39,1 Mrd. US-Dollar. Beides Rekordwerte. Das operative Ergebnis blieb dennoch hinter den kühnsten Erwartungen zurück, weil ein Sondereffekt von 4,5 Mrd. US-Dollar (H20-Überbestände) sowie 2,5 Mrd. US-Dollar nicht ausgelieferte China-Bestellungen die Marge drückten. Für Q2 kalkuliert das Management mit einem weiteren Umsatzausfall von rund 8 Mrd. US-Dollar durch die Export­beschränkungen. Trotzdem legte die Aktie nachbörslich um über fünf Prozent zu. Der Markt honoriert, dass das Kerngeschäft stärker wächst, als die politischen Gegenwinde bremsen können. Zwei Zitate, die den Call prägten   „The age of AI is here and Nvidia is ready.“ Mit diesem Satz brachte CEO Jensen Huang sein Kern-Narrativ auf den Punkt und verwies auf den rasanten globalen Ausbau von AI-Infrastruktur. „Unser Blackwell-Ramp, der schnellste in der Firmengeschichte, trieb das Datacenter-Wachstum um 73 % Y/Y.“ CFO Colette Kress unterstrich, dass der Chip-Wechsel bereits jetzt Umsatz liefert und nicht erst 2026. Nachfrage und Produkt­pipeline sind intakt; der Engpass liegt nicht in den Orders, sondern in der Politik. Wir sind nicht in NVIDIA investiert, aber in Cadence Design Systems und ASML. Was bedeutet das für Cadence Design Systems?   Mehr Designzyklen, mehr Lizenzen: Jede neue GPU-Generation setzt komplexere Chiplet-Architekturen und 3-D-Packaging voraus. Das erhöht die Simulations­last. Genau dort verdient Cadence an zusätzlichen Tool-Seats. EDA-Exportregeln bleiben Risikofaktor: Die USA haben 2023 auch EDA-Software unter Exportkontrolle gestellt. Noch sind Basistools lieferbar, aber ein weiterer Bann könnte chinesische Umsätze (≈ 10 % des Cadence-Geschäfts) deckeln. Netto-Effekt: Struktureller Rückenwind durch den AI-Boom überwiegt, solange Washington nicht die Daumenschrauben weiter anzieht. Was bedeutet das für ASML? Auftragsbücher bis 2027 voll: Blackwell und der nachfolgende Rubin-Stack setzen auf modernste 3-nm- und 2-nm-Nodes. Ohne EUV-Scanner von ASML undenkbar. China ist verkraftbar: Die neuesten EUV-Geräte dürfen längst nicht mehr nach China, doch Foundries in den USA, Japan und dem Nahen Osten füllen die Lücke. Zyklisches Risiko bleibt: Sollten Exporthürden die globale Chipnachfrage dämpfen, trifft das ASML unmittelbar.  Nvidia selbst steht nicht auf der Einkaufsliste, doch wir profitieren indirekt über Cadence und ASML von jeder weiteren Serverhalle, die Jensen Huang „AI Factory“ nennt.

DanielLimper
zu NVDA (29.05.)

Es ist schon kaum möglich, Emotionen hinter dem Berg zu lassen. Eine Umsatzsteigerung zum VJZ von ca. 70% erscheint märchenhaft. Nebenbei stieg der Gewinn um ca. ein Viertel. Meine Geduld hier war gerechtfertigt. Bis dato haben die Zahlen erst einmal geliefert (und auch begeistert). Und dann verkauft NVDA an den Chinesischen Markt nur eine abgespeckte Version seiner Chips. Was wäre, wenn.... Dennoch haben wir "US-Zoll"-Wolken, die es erst zu beseitigen gilt. Abschreibung wurde in dem Bericht hier auf wikifolio.de erwähnt. Auch hat der CEO Jensen Huang erörtert, welche Probleme durch zu lange Zollblockaden mit China entstünden (was ich nicht kaufen kann, muss ich selbst machen).  NVDA bleibt aber trotzdem interessant. Eben jene skizzierten Sorgen werden in Betracht bleiben müssen. Der Kurs hat einen famosen Satz nach oben gemacht. Es wird wohl dennoch nicht gleich in alle Höhen gehen, denn an den Folgetagen kommt der Hall der Aber-Töne einen durch. Ich erwarte, dass man sich weiterhin in einer Spanne bewegt. Gewinnmitnahme werden immer wieder teilweise getätigt, vor allem bei kurzfristigen Steigerung von 20%, die mit hoher Wahrscheinlichkeiten korrigieren würden. 

SIGAVEST
zu NVDA (28.05.)

Heute Abend nach US-Börsenschluss veröffentlicht Nvidia seine Quartalszahlen sowie den viel wichtigeren Ausblick. Im abgelaufenen Quartal dürften die Abschreibungen 5,5 Mrd. $ auf Lagerbestände, die nicht mehr nach China verkauft werden konnten, die Bilanz drücken. Die Marge wird auch darunter leiden. Sie dürfte von 71% auf 58-60% fallen. Das ist aber bekannt. Viel wichtiger wird der Ausblick sein, wobei auch hier das Thema China ein wichtige Rolle einnehmen wird. Schon im nächsten Monat kommt die China-konforme Blackwell-Version. Auch wenn der Anteil von Nvidia in China von 95% Marktanteil auf 50% gesunken ist, ist das nicht das Ende. Andere Märkte werden dafür erschlossen, vor allem die arabische Welt. Saudi-Arabien und die VAE sowie Japan stehen auf der Matte, um mit Nvidia-GPU´s ihre neu entstehenden Rechenzentren zu bestücken. Denn immer mehr Länder erkennen, dass sie den Trend bei der KI nicht verschlafen dürfen. Hier entsteht ein neuer riesiger Markt für Nvidia. Es wird also spannend und volatil zugehen.

KSchachinger
zu NVDA (26.05.)

Verlockend und vielversprechend: Nvidia mit China-Alternative zu seinen H 20 KI-Chip  für das Reich der Mitte: mit der Architekur des teuren Blackwell-Chips und deutlich günstiger als der H 20, dessen Export die US-Regierung jüngst geblockt hat https://www.reuters.com/world/china/nvidia-launch-cheaper-blackwell-ai-chip-china-after-us-export-curbs-sources-say-2025-05-24/