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14.06.2018

Aktuelle Kommentare aus dem wikifolio-Universum. Mit Links zu den jeweiligen Depots, damit man sieht, wie erfolgreich die Kommentatoren mit ihren Einschätzungen sind und wie sich die genannten Inputs in die jeweiligen Strategien einordnen. Zu unserem eigenen Wikifolio geht es HIER 

WireCard 
-0.69%

Yoggo (FUTURE13): Wirecard launcht Supply-Chain-Payment-Plattform basierend auf Blockchain-Technologie (https://www.wirecard.de/newsroom/pressemeldungen/newsdetail/wirecard-launcht-supply-chain-payment-plattform-basierend-auf-blockchain-technologie/). LG Yoggo (14.06. 08:08)

>> mehr comments zu WireCard: www.boerse-social.com/launch/aktie/wirecard

 

ThyssenKrupp 
-1.14%

PR1ME (PR1MECH): ThyssenKrupp: Konzernchef Hiesinger will nach rund zweijährigen Bemühungen um ein Stahlbündnis mit dem Konkurrenten Tata Steel in Kürze in den eigenen Reihen darüber abstimmen lassen. (14.06. 07:49)

>> mehr comments zu ThyssenKrupp: www.boerse-social.com/launch/aktie/thyssenkrupp_ag

 

SLM Solutions 
-0.47%

BlumiStocks (24FLY24): Keine News, aber eine Musterdepotaufnahme..Dies schiebt den Kurs über eine wichtige Chartmarke. Bleibt die Dynamik, könnte SLM noch ein gutes Stück weiterlaufen. (14.06. 06:54)

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Telefonica 
-0.38%

Haussi (HAUVAL): Die Telefonica-Aktie wurde heute mit Abschlag der Halbjahresdividende gehandelt! Die Halbjahresdividende von 0,2 € je Aktie wurde dem Wikifolio bereits gutgeschrieben! Die zweite Zahlung folgt voraussichtlich im November! (13.06. 21:09)

>> mehr comments zu Telefonica: www.boerse-social.com/launch/aktie/telefonica_sa

 

Vectron 
-1.78%

BlumiStocks (LY4WORLD): Vectron zieht ohne Grund an. Vielleicht konnte der Vorstand Oliver Kaltner einige Investoren auf den kürzlich erfolgenten Veranstaltungen von dem neuen Geschäftsmodell überzeugen. Mal sehen, wie weiter geht. Es müssten aber so langsam mal ein paar News kommnen, die den Kurs stabilisieren. Vectron wird aber vorerst sehr volatil bleiben. (13.06. 20:35)

>> mehr comments zu Vectron: www.boerse-social.com/launch/aktie/vectron

 

Infineon 
-0.22%

EV1 (BIE2016): Infineon ist ein Hersteller der neuen eSIM Chips. Seit Aril diesen Jahres müssen Neufahrzeuge über ein automatisches Notrufsystem verfügen. Statt Simkarten werden zum Beispiel bei Daimler fest eingebaute eSIM Chips verwendet. Zukünftig könnten über solche Systeme auch Softwareupdates für das Fahrzeug eingespielt werden. Tesla hat erst kürzlich das ABS-System der ausgelieferten Model 3 Fahrzeuge per Over The Air Update auf den neusten Stand gebracht und den Bremsweg um 6 Meter verkürzt. Daimler wäre jetzt dankbar wenn man auch schon so weit wäre. Fast 800.000 Fahrzeuge müssen aller Voraussicht nach für ein Softwareupdate in die Werkstatt. Das kostet Daimler viele Millionen Euro. Bei Tesla waren die Werkstattkosten bei Null. Infineon hat mit eSIM gute Chancen zusätzliche Umsätze im PKW Bereich zu generieren. Zudem wird sich eSIM auch im normalen Handymarkt durchsetzen .Ein toller Blue Chip mit viel Potential. Übrigens, der Infineon Kurs in 2008 lag bei etwa 3 Euro. Geduld zahlt sich manchmal aus. (13.06. 20:33)

 

S&T 
0.18%

Junolyst (19920415): > Kauf < Die S&T wurde zuletzt neu in das wikifolio "Chancen suchen und finden aufgenommen". Im vergangenen Geschäftsjahr 2017 konnte ein Umsatz von 882,0 Mio. € (+75,1%) erzielt werden.. Hier hatte ich mit 864,3 Mio. € gerechnet. Wachstumstreiber war dabei insbesondere der Bereich IoT Solutions, aber auch durch den ganzjährigen Effekt der übernommenen Kontron im Bereich Embedded Systems ergab sich ein deutlicher anorganischer Umsatzzuwachs. Das EBITDA lag mit 68,1 Mio. € ebenfalls oberhalb der Guidance von >60 Mio. € sowie meiner Prognose von 64,0 Mio. €. Hierzu hat der Bereich Embedded Systems maßgeblich beigetragen gehabt, aber auch der noch größte Bereich IT-Services konnte die Marge leicht verbessern. Zugleich bestätigte das Unternehmen den im Januar kommunizierten Ausblick, der einen Umsatz auf rund 1 Mrd. € bei einem EBITDA von 80 Mio. € vorsieht. Dazu wurde auch für die Jahre über 2018 ein weiteres Wachstum in Aussicht gestellt. Bis 2023 soll sich der Umsatz im Vergleich zu 2018 nochmals auf 2 Mrd. € verdoppeln. Dazu hat sich auch im ersten Quartal 2018 die dynamische Geschäftsentwicklung fortgesetzt. So konnte der Umsatz nach einem Plus von rund 75% im vergangenen Jahr um 11,4% auf 203,6 Mio. € gesteigert werden. Maßgeblicher Wachstumstreiber war dabei das Segment IT-Services mit einem Umsatzplus von 29,7%. Aber auch im vielversprechenden Bereich mit IoT konnten die Umsätze um knapp 10% gesteigert werden. Zugleich gelang es, das EBITDA deutlich überproportional um 40,0% auf 17,1 Mio. € zu steigern, wodurch die EBITDA-Marge von 6,7% auf 8,4% anstieg. Verantwortlich dafür war Maßgeblich das Segment IoT, in dem das EBITDA von 4,5 Mio. € auf 9,2 Mio. € mehr als verdoppelt werden konnte. Im Rahmen dessen bestätigte das Management auch den Ausblick von rund 1 Mrd. € Umsatz und einem EBITDA von mindestens 80 Mio. €. Mit Blick auf das erste Quartal dürfte aber vor allem der Ergebnisausblick als konservativ betrachtet werden, da hierbei lediglich eine EBITDA-Marge von 8,0% nach 8,4% im ersten Quartal unterstellt wird. Da in der zweiten Jahreshälfte traditionell höhere EBITDA-Margen erzielt werden, sehe ich gute Chancen, dass der Ausblick im Jahresverlauf auch angehoben werden könnte. Dazu hatte ich auf der Frühjahrskonferenz Mitte Mai ein Gespräch mit dem Finanzvorstand der Gesellschaft. Hierbei lag der Schwerpunkt für mich insbesondere auf der Entwicklung der Kennzahlen der einzelnen Segmente wie auch der Kostenstruktur. Hintergrund dessen war, dass nach dem äußerst starken ersten Quartal (EBITDA +40,0%, EBIT +80,9%) auf Basis einer vergleichbaren Kostenstruktur und einer Bruttomarge von 40%, mehr als 10% EBITDA-Marge möglich sein dürften. Dies sind derzeit die beiden aktuellen Kennzahlen hinsichtlich Profitabilität, die angestrebt werden. Ich rechne daher durchaus mit erreichbaren EBITDA-Margen von 11-12%. Da der Personalaufwand als zweitgrößte Variabel ebenso wie der Materialaufwand als größte Kostenposition (Hebel für die Bruttomarge) unterproportional zum Umsatz steigen sollen, erwarte ich daher für die kommenden Jahre eine entsprechende Skalierung über beide Kostenpositionen hinweg. Auf Basis der Ergebnisdynamik die in Q1 gezeigt wurde ist auch für die verbleibenden Quartale bei einer Verschiebung der Umsätze hin zu mehr IoT Umsatzanteilen mit einer entsprechenden Ergebnisverbesserung zu rechnen. Im avisierten Umsatzanstieg auf 2 Mrd. € erwartet das Unternehmen ein organisches Umsatzwachstum von 10%. Aufgrund des wieder erstarkten Euros ggü. dem Dollar habe ich für das durchschnittliche Wachstum, ohne weitere Akquisitionen, einen leicht geringeren Wert von 9,6% für die Jahre 2018-2023 angesetzt. Auch im vergangenen Jahr hatte dies einen negativen Umsatzeffekt von >20 Mio. €, allerdings nur von rund 700TEUR auf das Ergebnis. Dazu plant Foxconn aktuell ein IPO für eine Tochtergesellschaft die sich auf die Bereiche elektronische Geräte und Industrieroboter spezialisiert. Im Rahmen dessen soll die Gesellschaft rund 4,3 Mrd. Dollar einnehmen. Zum Vergleich: Die S&T AG ist derzeit mit knapp 1,3 Mrd. € bewertet. Wie bereits bekannt, halten die Chinesen >20% der S&T Aktien. In Österreich könnte Foxconn aber bei >25% der Aktien nur 25% der Stimmen ausüben und müsste demnach >30% gehen, wie es heißt. Dies wäre allerdings wiederum mit einem Übernahmeangebot verbunden. Daher ist meines Erachtens durch das IPO, im Zuge dessen sich Foxconn auch unabhängiger vom Smartphone Geschäft machen will, entweder eine komplette Übernahme der S&T oder ein Kauf von einzelnen Bereichen (IoT, Embedded) denkbar. Aufgrund dessen, dass Foxconn aber keinerlei Interesse am IT-Service Geschäft haben dürfte, ist die zweite Option aus meiner Sicht die Wahrscheinlichere Variante. Aufgrund der weiterhin sehr positiven Geschäftsentwicklung, die neben dem organischen Wachstum auch durch Akquisitionen verstärkt werden soll, sowie der bestehenden Übernahmephantasie ist die S&T Aktie derzeit ein hoch attraktives Investment. CEO und CFO hatten dazu nach Veröffentlichung des Geschäftsberichtes Ende März Aktien gekauft. Mein Kursziel für die Aktie liegt bei 30,00€, wodurch sich ein Kurspotenzial von knapp 50% ergibt. (13.06. 20:30)

 

Mutares AG 
-0.20%

Junolyst (19920415): > Telefonkonferenz Geschäftsbericht 2017 | 13.06.2018 < heute Nachmittag hatte Mutares eine Telefonkonferenz anlässlich der Veröffentlichung des Geschäftsberichtes angesetzt. Nachdem der Kurs in den vergangenen Wochen deutlich gefallen und der Vorstand aufgrund des äußerst enttäuschenden Börsengangs der Tochtergesellschaft STS in die Kritik geraten war, hatte ich mit einer entsprechend hohen Teilnahme gerechnet. Außer mir hatte jedoch lediglich ein anderer Teilnehmer eine Frage gestellt. So hatte ich an den Finanzvorstand Herrn Friedrich einige Fragen gestellt. Wichtig dabei waren insbesondere die folgenden 3: 1.) M&A Pipeline: durchaus große Projekte mit bis zu 300 Mio. € Umsatz, insbesondere im Bereich Automotive und bei Balcke Dürr. 2.) zukünftige NAV Berechnung: hier will man zukünftig noch konservativer agieren. Ob aber zb für STS der Börsenkurs herangezogen wird oder der eigene errechnete Wert, wird intern aktuell noch diskutiert. 3.) mögliche Verkäufe durch den ehemaligen Vorstand und Großaktionär Herrn Geuer: Nachdem Herr Friedrich im letzten Telefonat Mitte Mai noch gesagt hatte, dass ihm Herr Geuer sagte er habe keine Aktien verkauft, konnte und wollte er dies nun nicht mehr ausschließen. Man habe dazu keine Informationen und wolle sich nicht an Spekulationen beteiligen. Von anderer Seite ist jedoch zu hören, dass Aktien von Herrn Geuer umplatziert wurden. Zudem ist damit auch die langfristige Zusammenarbeit zwischen ihm und der Mutares AG fraglich, welches auf Nachfrage nicht nochmal bestätigt wurde. Nachfolgend noch die Präsentation zum heutigen Call: https://mutares.de/wp-content/uploads/2018/06/20180613_Investor-Call-1.pdf (13.06. 20:11)

>> mehr comments zu Mutares AG: www.boerse-social.com/launch/aktie/mutares_ag

Mutares AG 
-0.20%

Junolyst (19920415): > Insidertransaktion < Noch vor kurzem hatte ich das Nichts tun des Vorstandes kritisiert und als möglichen Vertrauensbeweis Käufe durch das Management ins Spiel gebracht. Nun hat Herr Laik, CEO und Großaktionär der Mutares AG, für zumindest rund 50.000€ Aktien gekauft. Da die Käufe heute getätigt wurden und der Geschäftsbericht für 2017 heute veröffentlich wurde, gab es davor ggf. auch eine Blackperiod in der er nicht kaufen dürfte. Dies ist daher durchaus als positiv zu sehen: http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-laik-robin/?newsID=1078881 (13.06. 20:00)

>> mehr comments zu Mutares AG: www.boerse-social.com/launch/aktie/mutares_ag

Polytec 
-0.46%

Junolyst (19920415): > Verkauf < Vergangene Woche Donnerstag habe ich damit begonnen, die Position an der Polytec abzubauen. Zwar bin ich grundsätzlich weiterhin positiv gestimmt, sehe aber kurzfristig wenig Kursphantasie. Nach dem enttäuschenden Ausblick für 2018 und dem schwachen ersten Quartal werde ich zudem meine Schätzungen und mein Kursziel von zuletzt 28€ senken müssen. Weitere Details werde ich demnächst noch veröffentlichen. Zudem werde ich einen Verkaufspreis von mindestens 13,50€ erzielen wollen, sodass die Aktie nicht ohen Rücksicht auf Verluste verkauft werden soll, sondern sukzessive. (13.06. 19:55)

>> mehr comments zu Polytec: www.boerse-social.com/launch/aktie/polytec

 



Bildnachweis

1. wikifolio whispers: Stefan Greunz, Christina Oehler   >> Öffnen auf photaq.com

Aktien auf dem Radar: Verbund , DO&CO , UBM , Buwog , Warimpex , Valneva , Immofinanz , Österreichische Post , Mayr-Melnhof , KTM Industries , SBO , Petro Welt Technologies , Oberbank AG VZ , Bawag Group , Strabag , Oberbank AG Stamm , Amag , Merck KGaA , LINDE Z.UMT. , Deutsche Telekom , Münchener Rück , Beiersdorf , Fresenius , HeidelbergCement , Infineon , SAP , WireCard , O2 , Fresenius Medical Care , BASF , Daimler.


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Matejka & Partner
Die Matejka & Partner Asset Management GmbH ist eine auf Vermögensverwaltung konzentrierte Wertpapierfirma. Im Vordergrund der Dienstleistungen stehen maßgeschneiderte Konzepte und individuelle Lösungen. Für die Gesellschaft ist es geübte Praxis, neue Herausforderungen des Marktes frühzeitig zu erkennen und entsprechende Strategien zu entwickeln.

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Indizes
ATX 3229 -1.01% 14:20:40 (3262 -0.74% 18.10.)
DAX 11591 0.02% 14:21:00 (11589 -1.07% 18.10.)
Dow 25522 0.56% 14:20:57 (25379 -1.27% 18.10.)
Nikkei 22585 -0.32% 14:20:52 (22658 -0.80% 18.10.)
Gold 1230 0.58% 14:21:00 (1223 -0.40% 18.10.)
Bitcoin 6465 -1.19% 14:20:44 (6543 -0.23% 18.10.)

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Geschäftsberichte

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ThyssenKrupp 
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Telefonica 
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Vectron 
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Infineon 
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Bis 2023 soll sich der Umsatz im Vergleich zu 2018 nochmals auf 2 Mrd. € verdoppeln. Dazu hat sich auch im ersten Quartal 2018 die dynamische Geschäftsentwicklung fortgesetzt. So konnte der Umsatz nach einem Plus von rund 75% im vergangenen Jahr um 11,4% auf 203,6 Mio. € gesteigert werden. Maßgeblicher Wachstumstreiber war dabei das Segment IT-Services mit einem Umsatzplus von 29,7%. Aber auch im vielversprechenden Bereich mit IoT konnten die Umsätze um knapp 10% gesteigert werden. Zugleich gelang es, das EBITDA deutlich überproportional um 40,0% auf 17,1 Mio. € zu steigern, wodurch die EBITDA-Marge von 6,7% auf 8,4% anstieg. Verantwortlich dafür war Maßgeblich das Segment IoT, in dem das EBITDA von 4,5 Mio. € auf 9,2 Mio. € mehr als verdoppelt werden konnte. Im Rahmen dessen bestätigte das Management auch den Ausblick von rund 1 Mrd. € Umsatz und einem EBITDA von mindestens 80 Mio. €. Mit Blick auf das erste Quartal dürfte aber vor allem der Ergebnisausblick als konservativ betrachtet werden, da hierbei lediglich eine EBITDA-Marge von 8,0% nach 8,4% im ersten Quartal unterstellt wird. Da in der zweiten Jahreshälfte traditionell höhere EBITDA-Margen erzielt werden, sehe ich gute Chancen, dass der Ausblick im Jahresverlauf auch angehoben werden könnte. Dazu hatte ich auf der Frühjahrskonferenz Mitte Mai ein Gespräch mit dem Finanzvorstand der Gesellschaft. Hierbei lag der Schwerpunkt für mich insbesondere auf der Entwicklung der Kennzahlen der einzelnen Segmente wie auch der Kostenstruktur. Hintergrund dessen war, dass nach dem äußerst starken ersten Quartal (EBITDA +40,0%, EBIT +80,9%) auf Basis einer vergleichbaren Kostenstruktur und einer Bruttomarge von 40%, mehr als 10% EBITDA-Marge möglich sein dürften. Dies sind derzeit die beiden aktuellen Kennzahlen hinsichtlich Profitabilität, die angestrebt werden. Ich rechne daher durchaus mit erreichbaren EBITDA-Margen von 11-12%. Da der Personalaufwand als zweitgrößte Variabel ebenso wie der Materialaufwand als größte Kostenposition (Hebel für die Bruttomarge) unterproportional zum Umsatz steigen sollen, erwarte ich daher für die kommenden Jahre eine entsprechende Skalierung über beide Kostenpositionen hinweg. Auf Basis der Ergebnisdynamik die in Q1 gezeigt wurde ist auch für die verbleibenden Quartale bei einer Verschiebung der Umsätze hin zu mehr IoT Umsatzanteilen mit einer entsprechenden Ergebnisverbesserung zu rechnen. Im avisierten Umsatzanstieg auf 2 Mrd. € erwartet das Unternehmen ein organisches Umsatzwachstum von 10%. Aufgrund des wieder erstarkten Euros ggü. dem Dollar habe ich für das durchschnittliche Wachstum, ohne weitere Akquisitionen, einen leicht geringeren Wert von 9,6% für die Jahre 2018-2023 angesetzt. Auch im vergangenen Jahr hatte dies einen negativen Umsatzeffekt von >20 Mio. €, allerdings nur von rund 700TEUR auf das Ergebnis. Dazu plant Foxconn aktuell ein IPO für eine Tochtergesellschaft die sich auf die Bereiche elektronische Geräte und Industrieroboter spezialisiert. Im Rahmen dessen soll die Gesellschaft rund 4,3 Mrd. Dollar einnehmen. Zum Vergleich: Die S&T AG ist derzeit mit knapp 1,3 Mrd. € bewertet. Wie bereits bekannt, halten die Chinesen >20% der S&T Aktien. In Österreich könnte Foxconn aber bei >25% der Aktien nur 25% der Stimmen ausüben und müsste demnach >30% gehen, wie es heißt. Dies wäre allerdings wiederum mit einem Übernahmeangebot verbunden. Daher ist meines Erachtens durch das IPO, im Zuge dessen sich Foxconn auch unabhängiger vom Smartphone Geschäft machen will, entweder eine komplette Übernahme der S&T oder ein Kauf von einzelnen Bereichen (IoT, Embedded) denkbar. Aufgrund dessen, dass Foxconn aber keinerlei Interesse am IT-Service Geschäft haben dürfte, ist die zweite Option aus meiner Sicht die Wahrscheinlichere Variante. Aufgrund der weiterhin sehr positiven Geschäftsentwicklung, die neben dem organischen Wachstum auch durch Akquisitionen verstärkt werden soll, sowie der bestehenden Übernahmephantasie ist die S&T Aktie derzeit ein hoch attraktives Investment. CEO und CFO hatten dazu nach Veröffentlichung des Geschäftsberichtes Ende März Aktien gekauft. Mein Kursziel für die Aktie liegt bei 30,00€, wodurch sich ein Kurspotenzial von knapp 50% ergibt. (13.06. 20:30)

 

Mutares AG 
-0.20%

Junolyst (19920415): > Telefonkonferenz Geschäftsbericht 2017 | 13.06.2018 < heute Nachmittag hatte Mutares eine Telefonkonferenz anlässlich der Veröffentlichung des Geschäftsberichtes angesetzt. Nachdem der Kurs in den vergangenen Wochen deutlich gefallen und der Vorstand aufgrund des äußerst enttäuschenden Börsengangs der Tochtergesellschaft STS in die Kritik geraten war, hatte ich mit einer entsprechend hohen Teilnahme gerechnet. Außer mir hatte jedoch lediglich ein anderer Teilnehmer eine Frage gestellt. So hatte ich an den Finanzvorstand Herrn Friedrich einige Fragen gestellt. Wichtig dabei waren insbesondere die folgenden 3: 1.) M&A Pipeline: durchaus große Projekte mit bis zu 300 Mio. € Umsatz, insbesondere im Bereich Automotive und bei Balcke Dürr. 2.) zukünftige NAV Berechnung: hier will man zukünftig noch konservativer agieren. Ob aber zb für STS der Börsenkurs herangezogen wird oder der eigene errechnete Wert, wird intern aktuell noch diskutiert. 3.) mögliche Verkäufe durch den ehemaligen Vorstand und Großaktionär Herrn Geuer: Nachdem Herr Friedrich im letzten Telefonat Mitte Mai noch gesagt hatte, dass ihm Herr Geuer sagte er habe keine Aktien verkauft, konnte und wollte er dies nun nicht mehr ausschließen. Man habe dazu keine Informationen und wolle sich nicht an Spekulationen beteiligen. Von anderer Seite ist jedoch zu hören, dass Aktien von Herrn Geuer umplatziert wurden. Zudem ist damit auch die langfristige Zusammenarbeit zwischen ihm und der Mutares AG fraglich, welches auf Nachfrage nicht nochmal bestätigt wurde. Nachfolgend noch die Präsentation zum heutigen Call: https://mutares.de/wp-content/uploads/2018/06/20180613_Investor-Call-1.pdf (13.06. 20:11)

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Internationale Krisen bremsen die Weltwirtschaft. Das spürt auch der DAX®, der seit Monaten auf Tauchstation ist. Wie Anleger dabei trotzdem profitieren können, darüber spricht F...


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