Der Primärmarkt startete gestern mit einigen Emissionen vor allem in USD in die neue Woche. Der EUR Primärmarkt spiegelte weiterhin ein von Financials geprägtes Bild wider. HSBC preiste eine Senior Unsecured Dual Tranche mit einem Gesamtvolumen von EUR 3,25 Mrd. Weiters kündigte die Rentenbank (Aaa/ AAA/AAA) eine durch die Bundesrepublik Deutschland garantierte 10-jährige EUR Benchmarkanleiheemission an. Eine weitere EUR Benchmarkemission sollte demnächst von der DVB Bank zu sehen sein. Das Pricing der Anleihe mit einer Laufzeit von 5,5 Jahren wird bei MS+15 BP erwartet. Dexia plant eine 5-jährige EUR Senior Unsecured Anleihe im Benchmarkformat zu platzieren. Diese Emis- sion sollte mit einer unbedingten und unwiderruflichen Garantie der Staaten Belgien (51,41 %), Frankreich (45,59 %) und Luxemburg (3,00 %) ausgestattet sein. Das finnische Immobilienunternehmen SATO Corporation kündigte für 10. März Investorenmeetings an. Eine geplante EUR Senior Unsecured Anleiheemission könnte folgen. Covered Bonds (CB): Die CFF preiste einen EUR 1 Mrd. CB mit Fälligkeit in 2022 bei MS+15 BP. CAFFIL stockte einen bis 2035 laufenden CB mit einem Kupon von 1,25 % um EUR 350 Mio. und einem Pricing von MS+34 BP auf. Das Gesamtvolumen des CBs beträgt nun EUR 1 Mrd. Die Berlin Hyp kündigte einen 3-jährigen Hypothekenpfandbrief mit einem Volumen von EUR 500 Mio. an. Non-Financials: IFF preiste eine Senior Unsecured Anleihe bei MS+142 BP. Die Anleihe hat ein Volumen von EUR 500 Mio. und eine Laufzeit von 8 Jahren. Ratings: Fitch stufte gestern die Ratings der Commerzbank AG um ein Notch hinauf (u.a. Senior Unsecured von BBB auf BBB+) und vergab einen stabilen Ausblick. Die Ratingänderungen werden mit der verbesserten Profitabilität sowie Kapitalisierung begründet. Die CBs der Commerzbank sind von diesem Ratingupgrade nicht betroffen.