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MacDschie (MCGAG001): Kauf da fundamental sehr gut und Kurs mehr als 20% unter fairem Wert: hohes Risiko (23.08. 08:02) 

JRUJRU (44444444): Der Kurs von Daimler hat sich im Vergleich zu anderen Premium-Autoherstellern im letzten Jahrzehnt vergleichsweise schlecht entwickelt, auch der Buchwert stieg kaum an. Ist Daimler ein schlechtes Unternehmen? Wie kam diese Kursentwicklung trotz regelmäßiger Nettogewinn-Überschüsse um 6 Mrd. €/Jahr möglich sein, wo blieben all die aufzuaddierenden Nettoüberschüsse, wo hatte das Sparschwein ein Loch? An der Ausschüttung zu hoher Dividenden lag es nicht, die zieht man bei der Ermittlung des neuen Buchwert-Erwartungswertes ab. Die "unerklärlichen" Bilanzverluste, die beim Jahresvergleich der Buchwerte (Buchwert-Differenzmethode) in früheren Jahren stets zu verzeichnen waren, lagen am Rückkauf eigener Aktien und deren anschließendem Einzug (= Vernichtung). Welchen Sinn diese Eigenkapitalvernichtung in der Vergangenheit machte? Vielleicht wollten Banken als Anteilseigner Geld zu hohen Zinsen verleihen, also musste das im Konzern vorhandene vernichtet werden? Ein PR-Sprecher ließ mich sinngemäß wissen, die Banken fordern eine hohe Eigenkapitalrendite (Gewinn dividiert durch Eigenkapital). Den Gewinn kann man nicht grenzenlos steigern, wohl aber das EK gegen Null laufen lassen (vernichten), wodurch die Rendite gegen unendlich strebt. Das Argument, durch die Einziehung eigner Aktien steigt künftig der Gewinn je Aktie zieht auch nicht, solange kein Gewinn im Unternehmen bleibt, weil dieser immer wieder durch Rückkauf eigner Aktien vernichtet wurde. Irgendwann hörte dieser grenzenlose Unfug aber auf (hat der Finanzvorstand gewechselt oder haben die Banken nach der Krise an Einfluss verloren?), jedenfalls steigt seitdem der Buchwert je Aktie. Solange das so bleibt und nicht wieder ein Idiot an die Macht kommt, der den Rückkauf eigener Aktien zwecks deren Vernichtung durchsetzt, werde ich die Daimler-Aktien nicht wieder verkaufen, egal ob der Kurs grundlos auf- und abspringt. Denn der Gewinn muss gar nicht mehr steigen, die jetzigen 8 € / Aktien reichen mir. Wenn davon etwas über 3 € Dividende gezahlt werden, so sind das über 5 %/Jahr, bezogen auf den heutigen Kaufkurs um 62 €. Und der restliche Nettogewinn von 5€/Jahr führt zwangsläufig zu einem z.B. um 45 € höheren Buchwert in 9 Jahren, der Kurs dürfte ab 2025 nicht mehr unter 100 € (=Buchwert) fallen. Und dann sehe ich weiter. (22.08. 21:56) 

Matso (TG2JD8D8): Gewinnmitnahmen bei Mayr Melnhof - Position wird weiter beobachtet! (22.08. 19:30) 

Dividendenplus (EFA20616): Heute ging es mit der Allianzaktie gen Süden. Aber diese Situation hatten wir bereits. DIe Aktie wird in den nächsten Tagen sicher wieder über den Einstiegskurs klettern, so dass sie dann mit Gewinn verkauft werden kann. (22.08. 18:50) 

Zahlenfreund (INTRA25P): Kauf / Verkauf Allianz Aktien. Die Ausnutzung von Kursschwankungen ergab ein Plus. (22.08. 18:26) 

frtrummer (AAAPERM): Nestlé weiter auf Wachstumskurs! Am Donnerstag, den 18. August 2016, veröffentlichte Nestlé solide Geschäftszahlen für das abgelaufene erste Geschäftshalbjahr. Die Umsätze stiegen, ohne die Berücksichtigung von Sonder- und Wechselkurseffekte, um 3,5% auf 43,2 Milliarden Schweizer Franken. Außerdem konnte die Gewinnmarge um 0,3% gesteigert werden. Die Aktie des weltgrößten Nahrungsmittelkonzerns befindet sich weiter auf Wachstumskurs und hat seit Jahresbeginn 4% gewonnen (zuzüglich einer Dividende von 2,25 Schweizer Franken pro Aktie). (22.08. 16:32) 

Erf2017 (ALREIN15): Aurelius ist eine Beteiligungsgesellschaft. Sie verdient Geld von der operativen Entwicklung der Portfoliounternehmen, sowie auch von den Exits. Das Risiko ist diversifiziert. Die Holdinggesellschaft hat genug Liquidität und kaum Schulden. Die Bewertung ist angemessen. Charttechnisch ebenfalls positiv. (22.08. 16:26) 

Matso (TG2JD8D8): Lanxess ist gut gelaufen - Gewinnmitnahme und Position geschlossen! (22.08. 15:55) 

Brich (BRICH63): Original-Research: PAION (von First Berlin Equity Research GmbH) > Original-Research: PAION - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PAION Unternehmen: PAION ISIN: DE000A0B65S3 Anlass der Studie: Update - Q2 results Empfehlung: BUY seit: 22.08.2016 Kursziel: 4,60 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Simon Scholes, CFA First Berlin Equity Research has published a research update on PAION AG ). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 4.70 to EUR 4.60. Abstract: Q2 numbers were close to our forecasts. Management raised guidance for 2016 net profit from a range of EUR-24.5m to EUR-27.5m to a range of EUR-21.5m to EUR-24.0m to reflect the booking later this year of EUR4m of the EUR10m upfront payment received from US commercialisation partner, Cosmo Pharmaceuticals, in July. Under the terms of the licensing deal announced on 24 June, Cosmo Pharmaceuticals will make payments of up to EUR62.5m (milestones of EUR52.5m, of which EUR10m are upfront, and an equity raise of EUR10m) to Paion. These payments should more than suffice to complete phase III development including preparation of filing of remimazolam in the US. However, Paion is currently evaluating the resumption of clinical development of remimazolam in the EU and management has pointed out that additional funding would be required for this. Against this background we have inserted a EUR15m equity raise into our valuation model in 2017. We maintain our Buy recommendation but lower the price target to EUR4.60 (previously: EUR4.70) to reflect dilution caused by the capital raise. First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PAION AG (ISIN: DE000A0B65S3) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,70 auf EUR 4,60. Zusammenfassung: Die Q2-Zahlen lagen in der Nähe unserer Prognosen. Das Management erhöhte die Prognose für die Spanne des Nettoergebnisses für das Jahr 2016 von EUR-24,5 Mio. bis EUR-27,5 Mio. auf EUR -21,5 Mio. bis EUR-24,0 Mio., um den Erhalt von EUR4 Mio. von einer Vorauszahlung von insgesamt EUR10 Mio. vom US-Kommerzialisierungspartner, Cosmo Pharmaceuticals, im Juli zu reflektieren. Gemäß den am 24. Juni bekannt gegebenen Bedingungen der Lizenzvereinbarung wird Cosmo Pharmaceuticals Zahlungen von bis zu EUR62,5 Mio. (Meilensteine von EUR52,5 Mio., davon EUR10 Mio. im Voraus, sowie eine Eigenkapitalerhöhung von EUR10 Mio.) an PAION entrichten. Diese Zahlungen sollten mehr als ausreichen, um die Phase-III-Entwicklung einschließlich der Marktzulassungsvorbereitungen für Remimazolam in den USA abzuschließen. Allerdings erwägt PAION derzeit die Wiederaufnahme der klinischen Entwicklung von Remimazolam in der EU, und das Management wies darauf hin, dass hierfür zusätzliche Mittel erforderlich wären. Vor diesem Hintergrund haben wir unserem Bewertungsmodell eine Eigenkapitalerhöhung in Höhe von EUR15 Mio. für das Jahr 2017 hinzugefügt. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei, senken jedoch das Kursziel auf EUR4,60 (vorher: EUR4,70), um die durch die Kapitalerhöhung verursachte Verwässerung zu reflektieren. (22.08. 15:42) 

RisingValue (INTTECHN): Holidaycheck hat eine Marktkapitalisierung von 150 Mio. Euro und über 50 Mio. Euro Casch. Damit ist die Kriegskasse gut gefüllt für Übernahmen (Pleite Unister) und um weitere Marktanteile zu erobern. Ich denke Holidaycheck wird sich hier langfristig halten können und im Vergleich zu den Konkurrenten ist es ein interessanter Übernahmekandidat mit attraktiven Umsatz /MKT. Bewertung. (22.08. 15:15)